סיכום
מטרת מאמר זה מעריכה את הרפורמה במערכת הפנסיה הפרטית בפרו, עשרים שנה לאחר כניסתה לתוקף באמצעות משתנים כמו רווחיות, כיסוי וצבירת קרנות. לגביה זה הובנה כדלקמן: בחלק הראשון מתוארים השינויים העיקריים שנוצרו כתוצאה מהרפורמה במערכת הפנסיה הפרואנית, נבדקו ההיסטוריה של ה- SNP והגורמים שהובילו למשבר; בחלק השני נחקרת הרפורמה ב- SPP. לבסוף, בחלק השלישי, נבחנים האתגרים העיקריים שיש לקחת בחשבון בעתיד. לבסוף מוצגות המסקנות.
תַקצִיר
מטרת מאמר זה מעריכה את הרפורמה במערכת הפנסיה הפרטית בפרו, עשרים שנה ליישומה באמצעות משתנים כמו רווחיות, כיסוי וקרן צבירה. אליו מובנית כדלקמן: בחלק הראשון מתוארים השינויים העיקריים שנוצרו על ידי הרפורמה במערכת הפנסיה הפרואנית, הרקע של ה- SNP והגורמים שהובילו לניתוחי המשבר, בחלק השני, הרפורמה של SPP נלמד. לבסוף בחלק השלישי נדונים האתגרים העיקריים שיש לקחת בחשבון בעתיד. לבסוף מוצגות מסקנות.
מבוא
החל מהמאה ה -20, מדינות מודרניות מתחילות לקחת אחריות רבה יותר בכל הקשור לביטחון סוציאלי, במיוחד בנושא הפנסיות, תוך אימוץ מערכת חדשה של היוון אינדיבידואלי, כאשר צ'ילה הייתה המדינה הראשונה שאימצה תוכנית חדשה זו בשנת 1981) ופרו (1992), שהפכה למדינה השנייה בעולם שקיבלה את ההחלטה לבצע רפורמה במערכת הפנסיה שלה על ידי מודל AFP, ובמקומה החליפה מערכת תשלום כפי שאתה מתאפיין בתרומות של עובדים פעילים המממנים. הפנסיות של האנשים הפורשים, עם השנים מודל זה נכנס למשבר פיננסי ולא ניתן לפתור מעצמו, המחייב כל שנה יותר תקציב מאוצר הציבור,בחלקו כתוצאה משינויים דמוגרפיים ובחלקם כתוצאה מביצועים לקויים של מערכות ביטוח לאומי ציבוריות, שהובילו מדינות רבות לרפורמה במערכת הפנסיה שלה, וכך, בשנת 1992, החלה פרו את אחת הרפורמות החשובות ביותר ב תהליך המודרניזציה שלה יוצר את מערכת הפנסיה הפרטית (SPP) המשלימה ל- SNP ומאופיינת בהיוון הפרטני של כספי התורמים. הפנסיה שקיבל כל עובד המזוהה עם מערכת זו קשורה ישירות לתרומות שאני מעלה בתוספת לרווחיות שנוצרה בחיי עבודתו על ידי העובד המזוהה (SPP), ראוי להזכיר כי ב- SNP הפנסיה שהוא היה מקבל אינה בהכרח פרופורציונלית ל תרומות של כל אדם במהלך חייו הפעילים,יש פנסיה מינימלית ומקסימאלית כל עוד יש לך 20 שנות תרומות, בניגוד ל- SPP אין פנסיה מינימלית או מקסימאלית, הכל יהיה תלוי בתרומות שהעמיד עשה בחייו הפעילים.
מטרת מאמר זה היא להעריך רפורמה זו (20 SPP), 20 שנה לאחר כניסתה לתוקף, ולגביה היא תבנה כך: בחלק הראשון מתוארים הרקע של ה- SNP והגורמים שהובילו לה. המשבר; בשנייה, הרפורמה מנותחת באמצעות המשתנים הבאים: רווחיות, כיסוי, צבירת כספים וחיסכון פרטני. לבסוף, בחלק השלישי, נבחנים האתגרים העיקריים שיש לקחת בחשבון בעתיד. לבסוף מוצגות מסקנות המאמר.
ב. רקע של SNP
מערכת הפנסיה הראשונה בפרו נוצרה על ידי חוק הגוקים בשנת 1850, שהעניק פנסיות חיים מאוצר הציבור לקבוצה קטנה של פקידי מדינה כפיצוי על שירותיהם שניתנו.
בשנת 1973 הוקמה מערכת הפנסיה הלאומית הפרואנית (SNP) בתקופת ממשלתו של הגנרל ולסקו אלוואראדו, על פי חוק גזירה 19990. SNP מאגדת לאחת את מערכות הפנסיה שהיו קיימות בעבר: הקרן הלאומית לביטוח לאומי (חוקים 8433 ו- 13640), ביטוח סוציאלי של העובד (חוק 13724) וקרן הפרישה המיוחדת לעובדים פרטיים (FEJEP - חוק 17262). ממשל ה- SNP הופקד על ידי הביטחון הסוציאלי של פרו, משימה שהוטל על ידי המכון הפרואני לביטוח לאומי (IPSS) עם הקמתו בשנת 1980. מודל זה מאופיין בהיותו מערכת תשלום או סולידריות, המורכבת ממימון עובדים פעיל. קצבאות פרישה, כל התרומות נצברות בקרן משותפת שיחולקו מחדש לפנסיונרים,יש לציין כי בחוק 19990 קיימות פנסיות מינימליות ומקסימום, לסוף 2013 זה היה (מינימום S /. 415.00 ו- Max / S /. 857.36 סולמות נובו).
כונתה מערכת סולידאריות מכיוון שמי שתורם יותר נהנה ממי שתורם פחות, וזה לרעת מי שתורם יותר מכיוון שבעת הפרישה הפנסיה אינה נמצאת בפרספקטיבות של פלח עובדים זה. מערכת זו מחייבת בהכרח שיהיה איזון בין מי שתורם לבין מי שמקבל את הפנסיה שלהם, אם היה חוסר איזון מערכת זו הייתה נכנסת למשבר, כלומר, פחות עובדים שתורמים למערכת ויותר אנשים פורשים, ה- ONP נכנס למשבר בגלל שהוא נשבר המחויבות בין דור לדור, כלומר שבתקופת זמן ישנם גמלאים המכוסים על ידי עובדים פעילים, ואלה בעתיד יהפכו לגמלאים ואשר בהכרח יזדקקו לדור אחר שישלם עבורם,מצב שלא התרחש מהסיבות הבאות:
כאשר עברה המדינה משבר פיננסי, היא הפסיקה לשלם את תרומות העובדים ואת תרומת המעסיק שלהם כמעסיק, מה שגרם אי התאמות ל- SNP פחות הכנסות לקרן, גורם חשוב נוסף היה רמת האבטלה הגבוהה ואינפורמטיות של המדינה. התעסוקה הרשמית פחתה בשנים האחרונות וכתוצאה מגורם זה מספר התורמים לא צמח באותה פרופורציה של הגמלאים, היו גורמים פוליטיים שתרמו למימון נמוך של ה- SNP, כגון מתן פנסיות לעובדים עם חמש שנות תרומה 2, ובכך מגדילה בצורה בלתי מוגבלת את מספר הגמלאים.
לבסוף, גורם חשוב נוסף היה שימוש לרעה בקרן. במהלך השנים הראשונות של מערכת תשלום כביכול, הקשר הגבוה בין התורמים לפנסיונרים מייצר עודפים מתמשכים. יש להשקיע את העודפים הללו ברווחיות, כאשר המצב הזה מתהפך עקב הזדקנות האוכלוסייה, כפי שקורה ברוב המדינות המפותחות עם מערכות פנסיה ישנות כמו לשלם לך. ממשלות SNP קודמות לא הבינו שהן מנהלות של קרן פנסיה וככאלה לא יכלו לבזבז עודפים באמצעות מימון פעולות בריאות IPSS. ממשלות אלה שכרו עודפי עובדים, הצוות גדל מ 20- אלף בשנת 1980 ל 31- אלף בשנת 1985 ולמעלה מ- 41 אלף בשנת 1989;היו להם תוספות שכר ללא הבחנה וביצעו הלוואות לממשלה באמצעות רכישת בונוסים של שחזור ופיתוח (פרז אננגל, 1993; בולוניה, 1995). כל האלמנטים הללו, בשילוב עם היפר-אינפלציה, התכנסו יחד עם תת-מימון הקופה.
מצדו, חוק צו 20530, שנוצר (1974), מערכת שכבר נסגרה, מכסה 6,237 איש, עם משאבים מאוצר הציבור, שבוטל על ידי חוק 28389 מיום 17 בנובמבר 2004, הפנסיה המקסימלית הייתה 2 ITU (S /.6,400.00 והמינימום של S /. 415.00, סוליות Nuevos) (Delgado Jaime, 2010)
נכון לעכשיו המבוטח ל- SNP (19990) תורם תרומה של 13% מתגמולם, בהיותו גיל הפרישה בגיל 65 שנים עם לפחות 20 שנות תרומה, זאת כדרישה, אם אין לכם 20 שנות תרומה אין פנסיה כל.
רפורמה במערכת הפנסיה בפרו 1992-2013
כפי שניתן לראות בגרף (1), שכר השכר של מערכת זו גדל בשנים האחרונות, בשיעור ממוצע של 14% בין השנים 1995-2011, ואילו הגבייה עשתה זאת, בממוצע, בשיעור של רק 2%. לשנת 2012 יש עלייה בגבייה, אחד הגורמים העיקריים היה הרפורמה של ה- SPP שהתרחשה בחודש יולי של שנת 2012, אחד השינויים שחלים ברפורמה העבירו את חובת ההצטרפות. מנהל קרן פנסיה בודדת למשך זמן מסוים. החוק, 299033, אמר כי ההתחייבות הביאה כתוצאה מירידה במספר ההשתייכות החודשית שהמנהלים תפסו, עד חודש ספטמבר 2012 בו כל אנשי ה- AFP היו יכולים להשתייך, 46, 427 אנשים גויסו באותו חודש,מרגע כניסת הרפורמה לתוקף באוקטובר, 20,228 נלכדו, כלומר צמצום של יותר מ- 50%, שנה לאחר מכן באוקטובר 2013, היו המשתייכים 11,557 ל- AFP שיש לו בלעדיות (בית גידול), שהניבה הכנסה רבה יותר ל- ONP מאנשים שלא הצליחו להצטרף ל- AFP. אף על פי כן, הפערים בין הוצאות גבייה לפנסיה ניכרים, הוצאה שהמדינה נוקטת בה ומהווה את הגירעון התפעולי של המערכת.הוצאות שהמדינה קיבלה ואשר מהווה את הגירעון התפעולי של המערכת.הוצאות שהמדינה קיבלה ואשר מהווה את הגירעון התפעולי של המערכת.
III. מערכת פנסיה פרטית (AFP)
לפני 20 שנה הכירו מומחים כי מערכות פנסיה ברחבי העולם נתקלות בבעיות חמורות, בחלקן כתוצאה משינויים דמוגרפיים ובחלקן כתוצאה מביצועים גרועים של מערכות ביטוח לאומי ציבוריות 4, מה שהביא לרבים מהם מדינות לרפורמה במערכות הפנסיה שלהן בכדי להיות קיימות. צ'ילה (1992) הייתה המדינה הראשונה באמריקה הלטינית שביצעה רפורמה קיצונית במערכת הפנסיה שלה, אשר עבור מומחים רבים בנושא לא ניתן היה ליישם מודל זה במדינות אחרות, מכיוון שהוא יכול היה להתרחש רק במדינות סמכותיות, כלומר עד כמה ככל שהמשטר הפוליטי דמוקרטי יותר, כך הפחתת האפשרות לרפורמה בביטחון הסוציאלי על ידי הפרטתו מוחלטת (מסה-לאגו, 1999), עם זאת, כמה מדינות בחרו ליישם מערכת חדשה זו.פרו הייתה המדינה השנייה בעולם שקבעה רפורמה במערכת שלה שנוצרה בנובמבר 1992 על ידי חוק צו 25897 והחלה לפעול ביוני 1993 במטרה הבסיסית להפוך את כל המשק לתחרותי יותר, להבטיח את זכותם של כל לעובדים כדי לקבל קצבת פרישה מכובדת כאשר הם פורשים מחייהם הפעילים. הרפורמה הזו לא הייתה רדיקלית כפי שהיא התרחשה בצ'ילה בה נותרו רק מערכת פנסיה אחת (SPP), בפרו יש מודל מעורב בו שתי מערכות פנסיה מתקיימות יחד, ONP (19990) ו- SPP, מסלול זה מאופיין על ידי ניהול חשבון היוון פרטני (CIC) או נקרא גם מערכת פנסיה פרטית שבארצנו מנוהלת על ידי מנהלי קרנות הפנסיה (AFP),אחד המאפיינים העיקריים שלו הוא שכל עובד תורם לקרן שלו, מכיוון שזה לא משותף לאף אחד אחר, הכל הפוך ל- SNP. בתחילת המערכת נכנסו לפעולה חמישה מנהלי קרנות פנסיה, ומאז חלו שינויים שונים, כאשר העיקריים שבהם היו: מיזוגים, רכישות ורכישות של אנשי כוח אדם. נכון להיום, ישנם רק ארבעה אנשי כוח אדם (פרוטוטורו, אינטגרה, פרימה והבית), והשינוי העיקרי שחל במערכת היה הרפורמה במערכת הפנסיה הפרטית, חוק 29903.השתלטות ורכישות של אנשי רכב AFP. נכון להיום, ישנם רק ארבעה אנשי כוח אדם (פרוטוטורו, אינטגרה, פרימה והבית), והשינוי העיקרי שחל במערכת היה הרפורמה במערכת הפנסיה הפרטית, חוק 29903.השתלטות ורכישות של אנשי רכב AFP. נכון להיום, ישנם רק ארבעה אנשי כוח אדם (פרוטוטורו, אינטגרה, פרימה והבית), והשינוי העיקרי שחל במערכת היה רפורמת מערכת הפנסיה הפרטית, חוק 29903.
3.1 צבירת קרן הפנסיה.
דרך ראשונה למדוד את צמיחת SPP ולראות את חשיבותה במשק הפרואני מאז השקתו בשנת 1993 היא לבחון את הנתונים על שווי קרן SPP. כפי שניתן לראות בתרשים (2), שווי הקרן צמח שנה אחר שנה מאז הקמתה ובתחילת 2014 היא הייתה עולה על 100,000 מיליון סוליות נובו, המהוות יותר מ 20% מהתוצר.
רפורמה במערכת הפנסיה בפרו 1992-2013
בשנת 2008 היה ל- SPP המשבר הפיננסי הראשון שלו, בגלל המשבר הבינלאומי שהתרחש באמצע השנה, משבר שהדהד בכל העולם, ראוי להזכיר כי התרומות של כל השלוחות הכלולות מושקעות בשוק ההון, מגזר ש זה היה מרכז המשבר הכלכלי. למרות הגורמים החיצוניים הללו, הועלו שאלות ל- SPP לגבי ההפסדים שנוצרו בתקופה זו, והמידע המעט שיש לחברים לדעת כי קרן הפנסיה מושפעת ממשברים בינלאומיים, סיכון שעל העמיתים לקחת בחשבון בבחירת סוג הקרן המתאימה לכם ביותר. ב- SPP ישנם 3 סוגים של קרנות:
- קרן 1 (שמרנית או שמירה על הון) מאופיינת בצמיחה יציבה או שמרנית, זו קרן בה השקעות הן בסיכון נמוך, שם ממוקמים חברות שלוחות שקרובות פרישה, כך שהיא נועדה למנוע מושפעים מתנודתיות בשווקים. קרן 2 (מאוזנת או מעורבת) של צמיחה מתונה וסיכון בינוני. קרן זו מציגה איזון טוב יותר בין רווחיות לסיכון, מומלץ לאנשים בגילאי 45 עד 60, אותם חברות כלולות המוכנות לקחת סיכון גבוה יותר מאשר קרן הצמיחה הגבוהה 1. קרן 3 (הערכת הון או צמיחה) וסיכון גבוה. זוהי קרן מכוונת לטווח ארוך, המחליפה תקופות של צמיחה נמוכה וצמיחה גבוהה,משיג תשואה גבוהה עבור חברות כלולות צעירות שאופק הפרישה שלהן רחוק, הוא רווחי יותר בטווח הארוך, אם כי בהנחה של סיכון גדול יותר.
תלוי בסוג הקרן שהסניף יבחר בהפסדים במשבר פיננסי יהיה שונה. למרות המשברים שעברה ה- SPP, קיימת צמיחה בקרן הפנסיה עם עלייה מתמשכת, כתוצאה מתרומות העמיתים בתוספת הרווחיות שנצברה בשנים אלה. במהלך שני העשורים הראשונים הללו של המערכת, SPP היווה מחולל לחיסכון פרטי משמעותי, שמעולם לא נראה בפרו וההערכה היא כי עד 2016 מנהלי קרנות הפנסיה יצליחו לנהל 100,000 מיליון סוליות בדולר ארה"ב. 100,000 מיליון דולר, לפי חורחה ראמוס.
באשר להשקעות שמבצעים אנשי ה- AFP מדי חודש, הם מקבלים בממוצע 240 מיליון דולר להשקעה. עם זאת, הם אינם עומדים ביעדם הסופי עקב מגבלות חוקיות ומיעוט מכשירי השקעה בשוק המקומי, נכון לעכשיו, מגבלת ההשקעה בחו"ל היא 36% מהקרן, אחוז שנחשב לנמוך וכתוצאה מכך התשואות אינן משקפות את הסכומים הרצויים לטובת החברות הכלולות, מיולי 2014 אחוז זה יעלה ל 40%. בהשוואה למדינות אחרות באמריקה הלטינית עם מערכת הפנסיה הפרטית, מגבלת ההשקעה בחו"ל היא 80% בצ'ילה ו 50% בקולומביה.
טבלה 01
מגבלות השקעה SPP - פרו (2013)
| שיעורי נכסים | רקע 1 רקע 2 רקע 3 |
| הכנסה משתנה | 10% 45% 80% |
| הכנסה קבועה לטווח ארוך | 100% 75% 70% |
| הכנסה קבועה לטווח קצר | 40% 30% 30% |
| מכשירי גידור | 10% 20% 30% |
3.2 רווחיות ב- SPP.
אנשי ה- AFP מבצעים השקעות בתרומות של כלולות, על מנת להשיג רווח (רווחיות) המאפשר להם להגדיל את שווי ההטבות שהם מספקים לסניפים. השקעות קרנות פנסיה נעשות רק במכשירים פיננסיים המאושרים על פי התקנות הנוכחיות, במניות, אגרות חוב, תעודות פיקדון, בין היתר, הן בשוק המקומי והן בחו"ל.
מנקודת המבט של יעדי המחקר הנוכחי, מעניין לנתח את הרווחיות לטווח הארוך של הקרנות, מעבר לשינויים בטווח הקצר בתשואיהם. שנת 1993 תילקח כבסיס עד דצמבר 2013.
כפי שניתן לראות בתרשים (3) של S /. 100,000 מיליון מקרן הפנסיה, ששייכת ל -5.4 מיליון חברות כלולות, קצת יותר ממחצית מהסכום הזה נובע מהתרומות והשאר מרווחיות, עם איזון זה ניתן לומר כי הרווחיות של אנשי ה- AFP היא מאוד תחרותית ב בהשוואה למדינות אחרות שיש להן SPP, התשואה השנתית הממוצעת שהניבו אנשי ה- AFP היא כמעט 12%, מעל האינפלציה, זה גבוה יותר מהתשואות של סוגים אחרים של חיסכון, זו מציאות נפלאה שהם השיגו המנהלים. כתוצאה מגידול זה מתרומות בתוספת רווחיות, הפנסיה הממוצעת שמספקת SPP היא סביב S /. 1,300 ואילו ה- ONP גובלת ב- S /. 700.
נכון לעכשיו אין גמלאים טהורים, חברים שהתחילו את חיי העבודה שלהם עם ה- SPP והגיעו לפנסיה. בממוצע אנשים מקבלים בין 40% ל 60% מהתגמול שלהם.
בעתיד צפוי שכאשר אדם פורש הוא מקבל כ 75% משכרו, תחזית זו מיועדת לגמלאים טהורים, לפי לואיס ולדיביסו.
רפורמה במערכת הפנסיה בפרו 1992-2013
3.3 כיסוי ב- SPP.
הבעיה העיקרית שיש לפתור במערכת הפנסיה הפרטית היא החדירה הנמוכה המתרחשת כיום בשוק הפרואני, בערך החברות השותפות הרשומות הן 14% מהאוכלוסייה הפעילה כלכלית, בצ'ילה מדד זה הוא ל -60 %, הרחבת הכיסוי היא האתגר הגדול ביותר של מערכת זו, בעיה שיש לפתור יחד עם המדיניות שניתנת על ידי השלטון המרכזי, הרמה הנמוכה של אינדיקטור זה מתרחשת כתוצאה מעלות העבודה הגבוהה, הממשלה מקדמת חוקים עלויות עבודה המגנות על הטבות במקום קידום תעסוקה, עלות העבודה של עובד בענף היא כמעט פי שניים משכרו הגולמי, בעוד שזו של מייפה היא פעם וחצי,כמעט דומה לזה במגזר האגררי, שמונע את העלייה במספר התורמים למערכת פנסיה, בין אם זה ציבורי או פרטי, הבעיה האחרת היא חוסר יציבות בעבודה, רוב האנשים מתקבלים לעבודה לזמנים מוגבלים מאוד: אין חוזה עבודה רשמי, מכיוון שהוא עוסק בהימנעות מבריחת עלויות עבודה. מה שמייצר יותר פורמליות, מכוון לאוכלוסייה אין מערכת פנסיה, כאשר רק אחד מכל חמישה פרואנים הבטיח את עתידם עם קצבת פרישה.הפניית האוכלוסייה ללא מערכת פנסיה, כאשר רק אחד מכל חמישה פרואנים הבטיח את עתידם עם קצבת פרישה.הפניית האוכלוסייה ללא מערכת פנסיה, כאשר רק אחד מכל חמישה פרואנים הבטיח את עתידם עם קצבת פרישה.
נכון לעכשיו הכיסוי בין SNP לבין SPP הוא 22% מ- PEA, ההערכה היא שכ -5 מיליון עובדים עצמאיים אינם תורמים לשום מערכת פנסיה. במסגרת הרפורמה ב- SPP (חוק 29903) מאז אוגוסט 2013, הוקמה הרחבת הכיסוי של מערכת הביטוח הלאומי הפרואני, מכיוון שהיא אילצה את העובדים בקטגוריה העצמאית והרביעית והחמישית שנולדו לאחר 1 באוגוסט 1973, מתחת לגיל 40 להצטרף למנהל קרנות פנסיה או למערכת הפנסיה הממלכתית, התחייבות זו תועיל לאלפי עובדים עצמאיים המנפיקים קבלות תמורת עמלות וכרגע אינם תורמים. למדד זה לא היו ההשפעות הרצויות שכן לאחר חודשיים של תרומות הוא נדחה עד אוגוסט 2014.
טבלה 02
סכום תקופה 1993 626.9731995 1,136.1612000 2,510,2982005 3,725.8792010 4,856.5962013 5,753,961IV. אתגרי מערכת הפנסיה הפרטית (AFP)
פרק זה מנתח את האתגרים והבעיות העומדות בפני שיפור שיש לשקול בעתיד לשיפור מערכת הפנסיה הפרטית הפרואנית. מנקודת מבט זו, האמצעים הבאים נחשבים חיוניים:
- הכיסוי הנמוך של ה- SPP הוא אחד האתגרים הגדולים ביותר שיש למערכת הפנסיה הפרטית בהגדלת החדירה שלה למדינה, פורמליזציה של הכלכלה, היא ללא ספק משימה שעומדת בפני המדינה. לרוע המזל, פרו לא הצליחה לענות על אתגר זה, מכיוון שמערכות הפנסיה (SNP - SPP) מוגבלות רק לעובדים רשמיים, ומשאירות בצד את העובדים העצמאיים, הבלתי פורמליים או המובטלים, זו אחת המגבלות שיש להם. שתי מערכות הביטחון הסוציאלי. תרבות ביטוח לאומי, קידום תכניות הפצה על חשיבות תרבות הביטחון הסוציאלי, שיחות אינפורמטיביות החל בבתי ספר תיכוניים, אוניברסיטאות, איגודים, אגודות עסקיות, עמותות ומשתמשים, כיום יש בורות רבה בנושא יתרונות SPP,לייצר חוסר אמון באוכלוסייה, בהשערות כי אנשי ה- AFP ישמרו על כספם, שבזמן הפרישה הם יקבלו קצבת גנאי וכי המנהלים הם היחידים שמשתכרים, בין היתר. בהמתנה לא רק על ידי המדינה, אלא בעיקר על ידי אנשי ה- AFP, שלא לוקחים חשיבות במתן מידע על היתרונות של המערכת, הם צריכים לא רק לדאוג לבצע מימון חדש שישכח את הדבר החשוב ביותר, ליצור מודעות לפנסיה. מינימום, זוהי נקודה מכרעת במערכת הפנסיה הפרטית ב- ONP יש פנסיה מינימלית S /. 415.00 (כל עוד תרמת 20 שנה) וב- SPP אין, כך שיש סיכון שלפנסיונר תהיה פנסיה נמוכה ממה שה- SNP מציע,המשימה המתנה בהכרח חייבת להינתן במדינה. העמלות ב- SPP, כיום אנשי ה- AFP מנהלים 3 סוגים של קרנות והעמלות שגובות זהות עבור השותף הנמצא בקרן 1, 2 או 3, לכן יש לחייב עמלות מובחנות לפי סוג הקרן, למשל, קרן 1, שהיא פחות מסוכנת, דורשת פחות מאמץ עבור המנהל לנהל סוג זה של קרן מזו של קרן 3, הדורשת עבודה רבה יותר של אנשי ה- AFP., מה שקורה כיום מי שנמצא בקרן 1 מסבסד עלויות בעמלות למי שנמצא בקרן 2 או 3. מערכת אחת יחידה,על פי החוויות של מדינות אחרות שעדיין קיימות מערכות המנוהלות על ידי המדינה במקרה הפרואני (1990) הן אינן נותנות תוצאות ובהכרח הן הולכות להכחדה שלהן בגלל עומס יתר על המשאבים שמערכת זו מייצרת למדינה, הקשורה כיום ל SPP משלמת אפילו לגמלאי SNP, באמצעות המסים שהם משלמים, משאבים שצריך להקצות לרובלים אחרים במשק במדינה, כך נוצר פחות אי וודאות וחוסר אמון על ידי הידיעה איזו מערכת טובה יותר מזו אחרת. מהסניפים, עם הרפורמה ב- SPP (29903), אנשי ה- AFP כל שנתיים ייכנסו למעין מכרז כדי לבדוק מי אחראי על העמותות החדשות (המציעות עמלות נמוכות יותר), ולא ישאירו שום חלופה למזומן העתידי לבחור את ה- AFP שלהם,כיום מה שהשותף מעוניין בו ביותר הוא הרווחיות הנוצרת על ידי AFP, האיכות האחרת היא רמת השירות הניתן על ידי AFP והרכיב השלישי הוא עמלות, זה מייצר אי נוחות לאזרחים, לוקח את זכותם של בחירה חופשית.
מסקנות
מצבה של מערכת הפנסיה בפרו בראשית שנות התשעים היה בגירעון הולך וגובר, לא הבטיח את קיימותה העתידית, היה צורך לרפורמה במערכת זו, תוך שינוי ממערכת תשלום כביכול למערכת פנסיה פרטית, הרפורמה החלה בשנת 1992 עם הקמת ה- SPP.
20 שנה לאחר הקמתה מתקבלת סדרת מסקנות, ובאופן כללי ניתן לציין כי היעדים המוצעים עם הקמת ה- SPP משתקפים באופן חיובי לטובת החברות הכלולות; עדיין יש דברים לשפר והבעיה העיקרית לפתור היא כיסוי המסופק על ידי ה- SPP, בפרו משתנה זה נמוך מאוד רק 14% מה- EAP מכוסה במערכת הפרטית, מקרים דומים הם עבור 60% בצ'ילה.
לגבי הצטברות הקרן היא הדגישה את ההשפעה החיובית של ה- SPP על חיסכון העמיתים וצמיחת קרן הפנסיה, שבטווח הארוך אמור לעודד עוד יותר את הצמיחה הכלכלית של המדינה, כמו גם את צמצום הפגיעות למשברים כלכליים עולמיים, המאפשר התפתחות יציבה יותר של הכלכלה.
הרווחיות מנותחת בתקופה ארוכת טווח, מיום הקמת ה- SPP ועד היום, והתוצאות הניתנות במערכת הן בעלות יכולת גבוהה של 100,000 מיליון ש / כ שהיא כיום קרן הפנסיה מעט מעבר ל. מחצית מסכום זה מגיע מתרומות והשאר מרווחיות, בשנים הקרובות מגמת הרווחיות צריכה לעלות על 50% יותר מכל קרן הפנסיה. התשואה השנתית הממוצעת שהניבו אנשי ה- AFP היא כמעט 12%, מעל האינפלציה, זה גבוה יותר מהתשואות מסוגים אחרים של חיסכון, מאזן זה יכול לאשר שרווחיותם של אנשי ה- AFP היא מאוד תחרותית ב -20 אלה שנות פעולה.
משבר ה- SNP נגרם על ידי ניהול לא נכון של קרן הפנסיה והמשבר הכלכלי הממושך, שהביא לדרגה הולכת וגוברת של פורמליות, להגיע למקסימום עם היפר-אינפלציה, והפך למזומן הזעיר של ממשלות טונו, דה-מימון. לחלוטין את הקרן שנצברה עד שלקחה אותה למשבר מתקרב. הרפורמה הייתה דחופה ואם העלות הייתה נדחית היא הייתה גדולה יותר.
סוגיות ממתינות שלא נותחו במחקר זה וזה יהיה מעניין לראות בפירוט, כמו עמלות מסוג מעורב וזרימה, כיצד הן שונות זו מזו ואילו הכי מועיל לחברות כלולות, נושא ההשקעות, ראה כיצד סוג מכשירים פיננסיים קרנות פנסיה מושקעות בשוק המקומי ומחוצה לה, וגם לא נוגעים במצבי הפנסיה בכדי לראות איזו היתרון ביותר ואיזה סוג של צורה פנסיונית הגמלאים הנוכחיים בוחרים מבין אנשי ה- AFP.
לבסוף, לוח 03 מציג את האירועים החשובים ביותר שאירעו במערכת הפנסיה הפרטית.
טבלה 03
20 שנות SPP
| תַאֲרִיך | מִקרֶה |
| יוני - 1993 | ה- SPP החל לפעול עם 8 אנשי כוח אדם: הוריזונטה,
אינטגרה, פרופוטורו, יוניון וידה, יוניון, אל רובל, פרובידנסיה ומגפונדו. |
| נובמבר - 1993 | עמותת AFP הוקמה. |
| אוגוסט - 1994 | AFP Horizonte קולט את AFP Megafondo. |
| נובמבר - 1994 | AFP נואבה וידה קולטת את AFP פרובידנסיה |
| אוגוסט - 1995 | שיעור התרומה החובה יורד מ -11% ל -8%. |
| סט - 1996 | פרופוטורו AFP סופג את AFP El Roble. |
| דצמבר - 1999 | AFP Nueva Vida התמזגה עם AFP יוניון ומקורם AFP יוניון וידה. |
| יולי - 2000 | SBS קיבלה על עצמה את תפקידי
הפיקוח של מנהלי קרנות הפנסיה הפרטית (SAFP). |
| ספטמבר - 2005 | Prima AFP מתחילה בפעילות. |
| ינואר - 2006 | שיעור התרומה החובה עלה מ- 8% ל
-10%. Multifunds נוצרו. |
| דצמבר - 2006 | פרימה AFP מתמזגת עם AFP יוניון וידה. |
| מרץ - 2007 | חוקק מס '28991, חוק ההפרדה החופשית. |
| מאי - 2009 | חוק מס '29351 נחקק, ללא התייחסות לתשלומי הבונוס ליולי ודצמבר. |
| דצמבר - 2009 | ה- SPP השיג את התשואה הנומינלית
השנתית הגבוהה ביותר בתולדותיה בשנת 2009. 35.47%. |
| יולי - 2012 |
| החוק לרפורמה במערכת
הפנסיה הפרטית הועלה. |
|
| אפריל - 2013 | AFP Integra ו- AFP Profuturo רכשו את AFP Horizonte. |
| יוני - 2013 | תחילת הפעילות של AFP Habitat Perú. |
| יולי - 2013 | ה- SPP השיג תשואה שנתית ממוצעת של 12.43% מאז הקמתו. |
ראה. אזכורים ביבליוגרפיים
- לאבין. מילנה (2013). מערכות הגנה חברתית באמריקה הלטינית והקריביים - פרו. CEPAL.Mendiola, A., Aguirre, C., Buendia, D., Chong, J., Segura, M. (2013). ניתוח הצעת הרפורמה במערכת הפנסיה הפרטית ויצירת ערך. ESAN / Cendoc. Moron, E., Carranza E. (2003). עשר שנים של מערכת הפנסיה הפרטית - מקדמות, אתגרים ורפורמות. Universidad Del PacificoDelgado, J., Fuertes A. (2010). קרנות הפנסיה מה העתיד מחכה לנו? בולוניה, סי (1995). בעל פרישתך? המכון לכלכלת שוק חופשית - פרו. p.248.Perez, A. (1993). "משבר מערכת הפנסיה הלאומית". מגזין מתועד, שנה 2 מס '6 בספטמבר-נובמבר 1993, IPSS - פרו, מסה-לאגו, סי (2005). רפורמות בריאות באמריקה הלטינית ובאיים הקריביים: השפעתן על עקרונות הביטחון הסוציאלי, מסמכי פרויקט (LC / W.63),סנטיאגו דה צ'ילה. CEPALGalarza, B., Berdejo, M. (2006). מנגנונים בכדי לעודד תחרות במערכות פנסיה על בסיס היוון פרטני. מסמך עבודה. לימה: SBS Mesa-Lago, C. (1999). "מדיניות ביטוח לאומי ורפורמה באמריקה הלטינית" סקירה בינלאומית לביטחון סוציאלי. מורון, א ', קרנזה א' (2002). סמכויות ועמלות במערכת הפנסיה הפרטית. אוניברסיטת פסיפיק.אוניברסיטת פסיפיק.אוניברסיטת פסיפיק.
