הערכת שיעור הסיכון במדינה במקסיקו

מבוא

רבים ישאלו, מה שיעור הסיכון? מה הכוונה בשיעור הסיכון של המדינה ?; ובכן, מטרת כתיבה זו היא לנסות ולתת תשובות לשאלות אלה על מנת לקבל מושג ברור יותר לגבי מושג זה.

"כל העסקים פועלים בסביבה של חוסר ביטחון וסיכון."

בעולם העסקי אי אפשר שלא להיות ברמת אי וודאות מסוימת, הניתנת על ידי התנאים החיצוניים הסובבים את החברה, עליהם אין שליטה. כל הגורמים הללו הם מה שניתן לכנות סיכון מדינתי.

תַקצִיר

רבים ישאלו, מה שיעור הסיכון ?, מה הכוונה בשיעור הסיכון של מדינה ?; כמו כן מטרת המאמר נועדה לנסות ולתת תשובות לשאלות אלה על מנת לקבל מושג ברור יותר לגבי מושג זה.

"כל העסקים משגשגים באווירה של חוסר ביטחון וסיכון."

בעולם העסקי אי אפשר שלא להיות ברמת אי וודאות כלשהי, הניתנת על ידי התנאים החיצוניים סביב החברה, עליהם אין להם שליטה. כל הגורמים הללו הם מה שאתה יכול לקרוא לזה סיכון מדינתי.

סיכון מדינה, רקע, מושג ומדדים

מושג הסיכון במדינה קשור ללא ספק לכלכלתה של מדינה ולכן לקשר שלה בכלכלה העולמית. ראוי להזכיר ש"סיכון המדינה "הוא ייחודי לכל מדינה שכן הוא תלוי בגורמים בודדים רבים להופעתו.

כל מדינה, על פי מצבה הכלכלי, החברתי, הפוליטי או אפילו הטבעי והגאוגרפי, מייצרת רמת סיכון ספציפית (כלכלית) לכל ההשקעות שנעשות בה. סיכון זה הוא ספציפי לקבוצת התנאים ההוא ונקרא סיכון מדינה.

סיכון זה מוערך על פי הידע שיש לכל משקיע לגבי התנאים האמורים במדינה, ובכך יכול; לנתח ולקבל רמה של הסתברות לסבול מהפסד, אשר לאורו יהיה צורך גדול או פחות לצמצם או להימנע מהשלכות ההפסד האמור בתנאי שהוא נועד להשקיע במדינה זו.

כעת, כיצד נוכל לדעת את "הסיכון במדינה" או את הרווחיות של מדינה. ובכן, יש אינדיקטור שנקרא EMBI (Emerging Markets Bonds Index) עבור ראשי התיבות שלו באנגלית; שפירושו בספרדית אינדיקטור לאג"ח השוק המתהווה. "בפועל, הסיכון המדיני נמדד באמצעות ה- EMBI שנוצר על ידי המשרד הבינלאומי JP מורגן צ'ייס ואשר עוקב אחר סל סל מכשירי חוב שהונפקו על ידי גורמים שונים (ממשלה, בנקים וחברות) במדינות על בסיס יומיומי. עולה. " (Economía.com)

ה- EMBI שוקל את הפרש הריבית שמשלמים על ידי אג"ח הנקובות על ידי דולר, שהונפקו על ידי מדינות לא מפותחות, ואג"ח האוצר של ארצות הברית, הנחשבות "נטולות סיכון".

"ההפרש הזה (המכונה גם התפשטות או החלפה) בא לידי ביטוי בנקודות בסיס (bp). מדד של 100 נקודות לשקל הוא שהממשלה המדוברת תשלם נקודת אחוז אחת (1%) מעל התשואה על אגרות חוב נטולות סיכון, שטרות האוצר. אגרות החוב המסוכנות ביותר משלמות ריבית גבוהה יותר, ולכן התפוצה של אגרות חוב אלה ביחס לאג"ח האוצר של ארצות הברית גדולה יותר. פירוש הדבר הוא שהתשואה הגבוהה ביותר שיש לאג"ח מסוכנת היא הפיצוי בגין הסתברות להחדל. " (ויקיפדיה, 2013)

אחד היתרונות שמספקת ה- EMBI הוא שבכל זמן נתון הוא יכול לומר לנו מהי התפיסה של המשקיעים את הסיכון במדינה. ראוי להזכיר שלמרות שהפיזור משתנה בזמן מסוים זה לא אומר שהמצב הכלכלי או הסיכון במדינה באמת השתנו.

שינויים עשויים להיות גם כתוצאה מציפיות בשוק לגבי התפתחות שיעורי הריבית, שערי חליפין ואינפלציה, שינויים במיסים ו / או בכללי זהירות במדינה זו (מיסים חדשים או דרישות עתודה נוספות) משפיעים על התשואות) כמו גם על נזילות השוק (אם זה טוב, כל התשואות נוטות לרדת, אם זה מוגבל, כולם נוטים לעלות). " (ניהול, 2014)

אחרים טוענים כי סיכון מדינות בלבד אינו אינדיקטור אמין להתפתחות ההשקעה והצמיחה של מדינה. עם זאת, נחשב שגישת הסיכון מניחה שיש מלאי של פרויקטים בצנרת הממתינים לרגע בו הסיכון פוחת כך שניתן יהיה לבצע אותם. השימוש בסיכון במדינה כאינדיקטור להתפתחות הכלכלה מבוסס באופן פרדוקסאלי בהנחות הניאו-קלאסיות של מידע מושלם וניידות הון מושלמת.

שולחן. מדד הסיכון במדינה במדינות מתפתחות בתקופה של 11 שנים (2000-2010).

סיכום

כשאנחנו מדברים על סיכון במדינה, אני מחשיב שעלינו להתייחס אליו ככלי שימושי מאוד כל עוד אנו משתמשים בו בצורה צלולה, שכן כפי שכבר ראינו זה יכול להועיל מאוד כאשר אנו רוצים להשקיע. עלינו לקחת בחשבון שבשבילנו להתחיל פרויקט או להשקיע, מדד הסיכון במדינה במדינה בה אנו מתכננים לבצע זאת חייב להיות נמוך או לסבול מירידה.

סיכון כפרי אומר לנו (מבחינה אישית מאוד), את הסיכון או ההסתברות שיש לנו שהפרויקט או ההשקעה שלנו עשויים להצליח או במלוא היקפו, שזה כישלון מוחלט.