ניתוח דוחות כספיים

ניתוח: זה פירוק שלם לחלקים להכיר כל אחד מהיסודות המרכיבים אותו ואז ללמוד את ההשפעות שכל אחד מהם מבצע.

ניתוח דוחות כספיים הוא התהליך הקריטי שמטרתו להעריך את מצבה הכספי של החברה בהווה ובעבר ואת תוצאות פעולותיה, כאשר המטרה העיקרית היא לקבוע את האומדנים והתחזיות הטובים ביותר לגבי תנאים ותוצאות עתידיות.

ניתוח הדוחות הכספיים נשען על שני בסיסי ידע עיקריים: הכרות מעמיקה עם המודל החשבונאי ושליטה בכלי ניתוח פיננסיים המאפשרים זיהוי וניתוח של קשרים גורמים פיננסיים ותפעוליים.

הנתונים הכמותיים החשובים ביותר המשמשים אנליסטים הם הנתונים הכספיים המתקבלים ממערכת החשבונאות של החברות, המסייעים בקבלת החלטות. חשיבותם נעוצה בכך שהם אובייקטיביים וקונקרטיים ויש להם תכונה של מדידה.

פרשנות: היא הפיכת המידע בדוחות הכספיים לצורה המאפשרת להשתמש בה בכדי לדעת את מצבה הכלכלי והכלכלי של חברה כדי להקל על קבלת ההחלטות.

להבנה טובה יותר מוגדרת מושג הנהלת החשבונות שהיא המערכת הבכירה היחידה לסיווג שיטתי, סיווג והקלטת פעילויות מסחריות.

בין מגבלות הנתונים החשבונאיים אנו יכולים להזכיר: ביטוי כספי, פשטים וקשיים הטמונים במבנה החשבונאי, שימוש בקריטריונים אישיים, אופי וצורך באומדן, יתרות במחיר רכישה, חוסר יציבות ביחידה הכספית.

חשיבות יחסית של ניתוח דוחות כספיים במאמץ ההחלטה הכולל

הם מרכיב הכרחי ברוב ההחלטות בנושא הלוואות, השקעות ונושאים צפויים אחרים.

החשיבות של ניתוח דוחות כספיים נעוצה בכך שהיא מאפשרת קבלת החלטות עבור משקיעים או צדדים שלישיים המעוניינים במצבה הכלכלי והפיננסי של החברה.

זהו המרכיב העיקרי בכל מערך ההחלטות שמעניין את האחראי להלוואה או את המשקיע באגרות חוב. חשיבותו היחסית במערך החלטות ההשקעה תלויה בנסיבות וברגע השוק.

סוגי הניתוחים הפיננסיים הם פנימיים וחיצוניים, וסוגי ההשוואה הם ניתוח חתכים וניתוח סדרות זמן.

הסביבות העיקריות הנוגעות להערכה הכספית של החברה:

1. רווחיות סיבוב פירעון חוב נזילות מידית כושר ייצור

טכניקות הפרשנות שלו הן 2:

ניתוח והשוואה.

מטרת הדוחות הכספיים

1. זה לספק מידע שימושי למשקיעים ולנותני אשראי כדי לחזות, להשוות ולהעריך את תזרימי המזומנים, לספק למשתמשים מידע לחיזוי, השוואה והערכה של יכולת ייצור הרווחים של חברה.

המבנה הרעיוני של ה- FASB (מועצת תקני חשבונאות פיננסית) מאמין כי האמצעים הניתנים על ידי חשבונאות ודיווח כספי הם בעיקרם עניין של שיקול דעת וחוות דעת אישיים.

כמו כן, היא מגדירה כי הרלוונטיות והאמינות הן שתי תכונות עיקריות שהופכות מידע חשבונאות למכשיר שימושי לקבלת החלטות. זמניות היא היבט חשוב, כמו גם ערך יצרני ומשוב, השוואה, עלות אפקטיביות תועלת.

SFAC 3 מגדיר 10 מרכיבים מהדוחות הכספיים של חברות מסחריות:

1. התחייבויות נכסים קרנות נאמנות השקעה של בעלים חלוקות לבעלי התוצאה המקיפה.

דוחות כספיים

עליהם להכיל בצורה ברורה ומובנת את כל הדרוש כדי לשפוט את תוצאות הפעולה, מצבה הכלכלי של הישות, שינויים במצבה הכלכלי ושינויים בהון העצמי שלה, כמו גם את כל אותם נתונים חשובים ומשמעותיים לניהול ו משתמשים אחרים על מנת שהקוראים יוכלו לשפוט כראוי את מה שהדוחות הכספיים מראים, נוח שהם יוצגו בצורה השוואתית.

התוצר הסופי של התהליך החשבונאי הוא הצגת מידע פיננסי כך שהמשתמשים השונים בדוחות הכספיים יוכלו לקבל החלטות, כעת המידע הכספי אותו משתמשים דורשים מתמקד בעיקר ב:

• הערכת המצב הכספי הערכת הרווחיות והערכת הנזילות

חשבונאות שוקלת 3 דוחות בסיסיים שעל כל עסק להציג. הצהרת המצב הכספי או המאזן שמטרתו להציג את המצב הכלכלי של עסק; דוח רווח והפסד שמטרתו לדווח ביחס לחשבונאות של אותו עסק ודוח תזרים המזומנים שמטרתו לספק מידע על נזילות העסק.

מאזן

דוח המצב הכלכלי המכונה גם מאזן מציג בדוח יחיד את המידע לקבלת החלטות בתחומי ההשקעה והמימון.

מאזן: הוא הדוח הכספי המציג את סכום הנכסים, ההתחייבויות וההון, במועד ספציפי. המדינה מראה מה הבעלות על העסק, מה הוא חייב וההון שהושקע.

היתרה של חברה מציגה את המבנה הבא:

התחייבויות נכסים

נכסים שוטפים התחייבויות שוטפות

נכסים קבועים התחייבויות קבועות

נכסים אחרים התחייבויות אחרות

ההון העצמי

סך הנכסים סך ההתחייבויות וההון

נכס: משאבים העומדים לרשות ישות לצורך מימוש מטרותיה, שלגביהם אנו אומרים כי הנכס מורכב מכל המשאבים בהם משתמש משתמש בכדי להשיג את המטרות שלשמן נוצר.

הנכס הוא המערך או הקטע הניתן לכימות של היתרונות הכלכליים העתידיים הצפויים ונשלטים באופן בסיסי על ידי ישות, המיוצגים על ידי מזומנים, זכויות, סחורות או שירותים, כתוצאה מעסקאות בעבר או אירועים אחרים שניתן לזהות ולכמת ניתן להתרחש ביחידות כספיות.

ההתחייבות מייצגת את המשאבים העומדים לרשות ישות לצורך מימוש מטרותיה, שתרמו על ידי המקורות החיצוניים (נושים) של הישות, הנגזרים מעסקאות או אירועים כלכליים שבוצעו, אשר גורמים לחובה נוכחית להעביר מזומנים, טובין או שירותים; כמעט בלתי ניתנת להשגה בעתיד, העונה על הדרישות להיות ניתן לזיהוי וכימות, באופן סביר ביחידות כספיות.

ההון העצמי הוא זכות הבעלים בנכסים נטו הנובעים מתרומות הבעלים, מעסקאות ואירועים או נסיבות אחרות המשפיעות על ישות ואשר ממומשות באמצעות החזר או חלוקה.

סדר הצגת החשבונות הוא:

נכסים: אלו שנאספו מהנזילות הגבוהה ביותר לנמוכה

פסיבי: ההזמנה היא ממדרגת הביקוש הגבוהה ביותר לנמוכה.

תבנית מאזן:

1. כותרת (שם עסק, שם הדוח הכספי, תאריך, מטבע) כותרת לנכס סיווג המשנה לנכס סך הנכסים כותרת להתחייבויות סיווג התחייבויות סך ההתחייבויות כותרת ההון פירוט השינויים בהון סך ההתחייבויות וההון

דוח הכנסה.

נסה לקבוע את הסכום בו ההכנסה החשבונאית עולה על ההוצאות החשבונאיות, השאר נקרא התוצאה, שיכולה להיות חיובית או שלילית.

אם זה חיובי זה נקרא רווח ואם הוא שלילי זה נקרא הפסד.

פורמט דוח ההכנסה מורכב

1. פרק הכנסות כותרת פרק הוצאות יתרת רווח נקי או הפסד נקי.

אם ההכנסה גדולה מההוצאות ההפרש נקרא רווח נקי, הרווח הנקי מגדיל את ההון, אך אם ההוצאות גדולות מההכנסה, החברה הייתה גורמת להפסד נקי, כתוצאה מכך תהיה ירידה בחשבון ההון.

דוח תזרים מזומנים

זהו דוח הכולל את התזרים והיצוא של המזומנים כדי לקבוע את היתרה הסופית או את תזרים המזומנים נטו, גורם מכריע בהערכת הנזילות של עסק.

דוח תזרים המזומנים הוא הצהרה פיננסית בסיסית שיחד עם המאזן והדוח רווח והפסד מספקים מידע על מצבו הכלכלי של עסק.

הדגמה פשוטה של ​​דוח תזרים המזומנים

איזון ראשוני

(+) תזרים מזומנים

(-) תזרימי מזומנים

(=) יתרת מזומנים סופית (עודף או חוסר)

על הדוחות הכספיים לשקף מידע פיננסי המסייע למשתמש להעריך, לערוך, לחזות או לאשר את ביצועי ההשקעה ואת רמת הסיכון הנחשף.

שימוש בסיבות פיננסיות

ניתוח היחס מעריך את ביצועי החברה בשיטות חישוב ופרשנות של יחסים פיננסיים. המידע הבסיסי לניתוח יחס מתקבל מדוח הרווח והמאזן של החברה.

ניתוח יחסי הדוחות הכספיים של חברה חשוב לבעלי המניות שלה, לנושיה ולהנהלה עצמה.

סוגים של השוואה בין סיבות

ניתוח יחסים אינו רק יישום נוסחה על מידע פיננסי לחישוב יחס נתון; הפרשנות של ערך התבונה חשובה יותר.

ישנם שני סוגים של השוואת יחס:

1. ניתוח חתך

זה כרוך בהשוואה בין היחס הכספי של חברות שונות בו זמנית. ניתוח מסוג זה, הנקרא benchmarking, משווה את ערכי יחסי החברה לאלה של מתחרה או קבוצת מתחרים מרכזית, במיוחד כדי לזהות אזורים עם הזדמנויות לשיפור. סוג חשוב נוסף של השוואה הוא זה שנעשה עם הממוצעים התעשייתיים. חשוב שהאנליסט יבדוק סטיות משמעותיות לשני הצדדים בתקן הענף.

ניתוח היחס מפנה את תשומת הלב רק לתחומי עניין פוטנציאליים; זה לא מספק הוכחות חותכות לבעיה.

1. ניתוח סדרות זמן

מעריך את הביצועים הכספיים של החברה לאורך זמן, על ידי ניתוח יחסים פיננסיים, מאפשר לחברה לקבוע אם היא מתקדמת כמתוכנן. מגמות צמיחה נצפות כאשר משווים בין מספר שנים, והכרתם מסייעת לחברה לחזות את הפעילות העתידית. כמו בניתוח חתך, יש להעריך כל שינוי משמעותי משנה לשנה כדי לבדוק אם זה הסימפטום לבעיה חמורה.

1. ניתוח משולב

אסטרטגיית הניתוח היא המציעה את מירב המידע, המשלבת ניתוח חתך רוחבי וניתוח סדרות זמן. זה מאפשר להעריך את התנהגות המגמה של יחס ביחס למגמה בענף.

קטגוריות לנימוקים פיננסיים

יחסי הכספים מחולקים לנוחותכם לארבע קטגוריות בסיסיות:

• יחסי נזילות יחסי פעילות יחסי חוב יחסי רווחיות

טבלה השוואתית בין יחסי הנזילות העיקריים

נימוקים	מידה	חשיבות לטווח הקצר	חשיבות לטווח ארוך
נְזִילוּת		xxx
תרגיל	לְהִסְתָכֵּן	xxx
חוֹב			xxx
עלות תועלת	ביצועים	xxx

עובדה חשובה היא שיחסי חוב מועילים בעיקר כאשר האנליסט בטוח כי החברה תשרוד את הטווח הקצר בהצלחה.

ניתוח נזילות

זה משקף את יכולתה של חברה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר ככל שהן מתבקשות. נזילות מתייחסת לפירעון מצבה הכלכלי של החברה, כלומר הקלות בה היא משלמת את חשבונותיה.

הון חוזר נטו.

זו לא ממש סיבה, זו מדד נפוץ לנזילות של חברה. זה מחושב כך:

הון חוזר נקי = נכסים שוטפים - התחייבויות שוטפות

סיבה מסתובבת.

היא קובעת את יכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר, הבאה לידי ביטוי באופן הבא:

יחס נוכחי = נכסים שוטפים

התחייבויות שוטפות

חשוב: ראו שהיחס הנוכחי של חברה הוא 1, וההון החוזר הנקי יהיה 0.

סיבה מהירה (בדיקת חומצה)

זה דומה ליחס השוטף, מלבד העובדה שהוא אינו כולל מלאי, שהוא בדרך כלל הנוזל הנמוך ביותר מבין הנכסים השוטפים, בגלל שני גורמים:

1. סוגים רבים של מלאי אינם נמכרים בקלות, מלאי נמכר בדרך כלל באשראי, מה שאומר שהוא מתרגם לחשבון. לקבל לפני שהוא הופך לכסף.

זה מחושב כך:

יחס מהיר = נכסים שוטפים - מלאי

התחייבויות שוטפות

היחס המהיר מספק מידה טובה יותר של פירוק, בדרך כלל רק כאשר לא ניתן להמיר בקלות מלאי של חברה למזומן. אם אתה מלאי את הנוזל, יחס הנוכחי הוא מדד מקובל לנזילות הכוללת.

ניתוח פעילויות

הם מודדים את המהירות בה ממירים חשבונות שונים למכירות או למזומן. ביחס לחשבונות שוטפים, אמצעי הנזילות בדרך כלל אינם מספיקים, מכיוון שהבדלים בהרכב החשבונות השוטפים של חברה משפיעים משמעותית על הנזילות האמיתית שלה.

סיבוב מלאי

הוא מודד את הפעילות, או את הנזילות, של מלאי של חברה.

זה מחושב כך:

מחזור מלאי = עלות מכירות

מְלַאי

המחזור שהתקבל הוא משמעותי רק בהשוואה לזה של חברות אחרות באותו ענף או למחזור מלאי קודם של החברה.

ניתן להמיר בקלות מחזור מלאי למשך מלאי ממוצע על ידי חלוקת 360 (מספר הימים בשנה) במחזור מלאי. ערך זה נחשב גם כממוצע מספר הימים שנמכר במלאי.

תקופת אוסף ממוצע

זה מוגדר כממוצע הזמן הנדרש לשחזור חייבים.

זה מחושב כך:

תקופת גבייה ממוצעת = חשבונות חייבים.

מכירות ממוצעות ליום

= חשבונות חייבים

מכירות שנתיות

360

תקופת הגבייה הממוצעת משמעותית רק ביחס לתנאי האשראי של החברה.

תקופת תשלום ממוצעת

זהו פרק הזמן הממוצע הנדרש לסילוק חשבונות לתשלום. זה מחושב באופן דומה לתקופת הגבייה הממוצעת:

תקופת תשלום ממוצעת = חשבונות חייבים.

רכישות ממוצעות ליום

= חשבונות חייבים

רכישות שנתיות

360

הקושי בחישוב יחס זה מקורו בצורך לדעת את הרכישות השנתיות (ערך שאינו מופיע בדוחות הכספיים שפורסמו). בדרך כלל הרכישות מחושבות כאחוז מסוים מעלות המוצרים שנמכרו.

נתון זה הוא משמעותי רק ביחס לתנאי האשראי הממוצעים שהוענקו לחברה. המלווים וספקי אשראי עסקי פוטנציאליים מתעניינים במיוחד בתקופת התשלום הממוצעת מכיוון שהיא מאפשרת להם ללמוד על דפוסי התשלום של חשבונות החברה.

סיבוב סך הנכסים

מציין את היעילות בה משתמשת החברה בנכסים שלה כדי לייצר מכירות. באופן כללי, ככל שהמחזור של סך נכסי החברה גדול יותר, כך היעילות של ניצול נכסיו עולה. מדד זה הוא אולי החשוב ביותר עבור ההנהלה מכיוון שהוא מציין אם פעילות החברה הייתה יעילה כלכלית. זה מחושב כך:

סך מחזור הנכסים = מכירות

סך נכסים

הערת אזהרה ביחס לשימוש ביחס זה נובעת מכך שחלק גדול מסך הנכסים כולל את העלויות ההיסטוריות של רכוש קבוע. מכיוון שחברות מסוימות מחזיקות בנכסים הוותיקים או החדשים יותר מאחרות, השוואת המחזור של סך הנכסים של אותה חברה יכולה להיות מטעה. בשל האינפלציה וערכי ספרי הנכסים ההיסטוריים, לחברות עם נכסים חדשים יותר יהיו סיבובים נמוכים יותר מאשר חברות עם נכסים ישנים יותר. ההבדלים במדדי מחזור אלה יכולים להיות כתוצאה מנכסים יקרים יותר ולא מתייעלות תפעולית. לכן מנהל הכספים צריך להיות זהיר בעת השימוש ביחס בין חתכים זה.

ניתוח חובות

רמת החוב של חברה מציינת את סכום הכסף שהושאל על ידי אחרים המשמש לניסיון להרוויח. ככל שהחוב בו החברה משתמשת ביחס לסך הנכסים שלה גדול יותר, כך המינוף הפיננסי שלה גדול יותר.

יחס החוב

הוא מודד את חלקם של כלל הנכסים הממומנים על ידי נושי החברה, ככל שיחס זה גבוה יותר, כך גדל סכום הכסף שהושאל על ידי צדדים שלישיים המשמש לניסיון לייצר רווחים.

יחס החוב	=	סה"כ התחייבויות
סך נכסים

הסיבה ליכולת לשלם ריבית

הוא מודד את יכולתה של החברה לבצע תשלומי ריבית חוזיים, כלומר לשלם את חובותיה. ככל שהיחס נמוך יותר, כך גדל הסיכון הן למלווים והן לבעלי בתים.

הסיבה ליכולת לשלם ריבית	=	רווחים לפני ריבית ומיסים
תחומי עניין

ניתוח רווחיות

ישנם מדדים רבים של רווחיות, המתייחסים לתשואות החברה למכירות, לנכסים או להון העצמי שלה.

דוחות הכנסה בפורמט נפוץ

הם אלה שבהם כל משחק בא לידי ביטוי כאחוז מהמכירות, הם מועילים במיוחד להשוואה בין ביצועים לאורך זמן.

שיעור רווח גולמי

הוא מודד את האחוז מכל דולר של מכירות שנותרה לאחר שהחברה שילמה עבור מוצריה.

שיעור רווח גולמי	=	מכירות - עלות מכירות	=	רווח ברוטו
מכירות	מכירות

מרווח הרווח התפעולי

חשב את האחוז של כל דולר של מכירות שנותר לאחר ניכוי כל העלויות וההוצאות, כולל ריבית ומיסים. משתמשים בו בדרך כלל למדידת ההצלחה של החברה ביחס לרווחים במכירות. ככל שמבוגר יותר טוב.

שולי הרווח הנקי	=	הכנסה נטו לאחר מס
מכירות

תשואה על נכסים

קובע את היעילות של ההנהלה ברווחים מהנכסים הזמינים שלה; המכונה גם החזר השקעה. ככל שגבוה יותר.

תשואה על נכסים	=	הכנסה נטו לאחר מס
סך נכסים

תשואה להון העצמי

העריך את התשואה המתקבלת מהשקעת הבעלים בחברה. ככל שהביצועים גבוהים יותר, כך הבעלים טובים יותר.

תשואה להון העצמי	=	הכנסה נטו לאחר מס
ההון העצמי

מערכת ניתוח דופונט

מערכת דופונט ממזגת את דוח הרווח והמאזן לשני מדדים מסכמים של הרווחיות: תשואה על הנכסים (RSA) ותשואה להון (RSC).

מערכת זו מאגדת את מרווח הרווח הנקי, המודד את הרווחיות של החברה במכירות, עם מחזור הנכסים הכולל שלה, מה שמצביע על היעילות בה השתמשה החברה בנכסים שלה כדי לייצר מכירות.

RSA	=	הכנסה נטו לאחר מס	איקס	מכירות	=	הכנסה נטו לאחר מס
מכירות	סך נכסים	סך נכסים

CSR	=	הכנסה נטו לאחר מס	איקס	סך נכסים	=	הכנסה נטו לאחר מס
סך נכסים	ההון העצמי	ההון העצמי

הורד את הקובץ המקורי