עבודה זו בוצעה בחברת הרהיטים GEDEMAX, אשר מטרתה לתמוך באלמנטים התיאורטיים עליהם יש למסגור את ניתוח התוצאות הכלכליות והפיננסיות של החברה ולהנפיק שיקולים על סמך התוצאות שהתקבלו. בפיתוח החקירה וכחלק מהערכת מצבה הכלכלי של החברה נעשה שימוש בדוחות הכספיים של הישות, נבדקו חומרים הקשורים לנושא הנחקר, נערכו התייעצויות עם מומחים בעניין זה ויושמו. השיטות והטכניקות השונות של ניתוח כלכלי פיננסי. תוצאת העבודה חושפת את מרכיבי המפתח המונעים תוצאה טובה יותר ובאילו אמצעים הם משפיעים.זה מאפשר להנהלת החברה לכוון פעולות מיידיות על מנת להפוך את המצב השלילי.
מבוא
פיתוח פעילות עסקית בקנה מידה עולמי, כחלק מהתפתחות האנושות, הטכנולוגיה, הגלובליזציה וגורמים פוליטיים וכלכליים אחרים, מחייב את הארגונים את היכולת להסתגל לתנאים משתנים ולא תמיד ניתנים לחיזוי המבטיחים את שגשוג בעסקים.
מינהל פיננסי-ככלי לקבלת החלטותחברת הרהיטים GEDEMAX צריכה למקם את מוצריה בשוק בו קיימת תחרות הנגרמת מיבוא רהיטים באיכות דומה אך בעלות נמוכה לעתים קרובות מזו שמקורה בתעשייה שלנו. מכאן הצורך להפגין את חשיבות השימוש בניתוח מידע לקבלת החלטות.
העבודה מספקת מידע על מצבה הכלכלי של החברה, על מנת להקל על קבלת ההחלטות ולשפר את האינדיקטורים שלה להגברת היעילות.
תיאורטית יסודות
הניתוח הפיננסי מאפשר לפרש את העובדות הכספיות על בסיס מערך של טכניקות המובילות לקבלת החלטות, בנוסף, הוא חוקר את מימון החברה, רצוי מתוך הדוחות הכספיים.
סיבות כספיות.
הניתוח דרך הסיבות מורכב מקביעת יחסי התלות השונים שקיימים על ידי השוואה גיאומטרית של נתונים של שני מושגים או יותר המרכיבים את תוכן הדוחות הכספיים של חברה. אם לוקחים בחשבון שמסיבה יחידה בדרך כלל לא מציעה את המידע הדרוש בכדי להכיר את הישות, תשתמש בקבוצת סיבות בכדי לדעת את מצבה הכלכלי של החברה.
סיבות נזילות.
הנזילות של חברה נשפטת על פי יכולתה לשלם כדי לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר. הנזילות מתייחסת לא רק לסך הכספים של החברה, אלא ליכולתה להמיר נכסים מסוימים למזומן. לצורך ניתוח הנזילות של החברה, נחשבים שלושה אינדיקטורים בסיסיים:
- נזילות כללית: זהו היחס בין הנכסים השוטפים להתחייבויות שוטפות המאפשר את הכיסוי של חובות לטווח הקצר למדידה, על בסיס הנכסים השוטפים.
זה מחושב: איפה:
Lg = Ac / Pc Lg = נזילות כללית.
Ac = נכסים שוטפים.
מחשב = התחייבויות שוטפות.
הקריאה או הפרשנות שלה מתבטאת באופן הבא: עבור כל פזו ($ 1.00) להתחייבויות שוטפות, ישנם x פסו לכיסוי חובות לטווח קצר. מכאן יוצא כי היחס צריך להיות גדול מ $ 1.00 או בסופו של דבר שווה ל $ 1.00.
- נזילות מיידית או נימוק חומצי: יכולת לשלם לחברה מלאי מהוון (מכיוון שהם הכי פחות נזילים, כלומר אלה שלוקחים הכי הרבה זמן להפוך למזומן).
זה מחושב: איפה:
Ra = (Ac - Inv) / Pc Ra = יחס חומצה.
Ac = נכסים שוטפים.
Inv = מלאי.
מחשב = התחייבויות שוטפות.
זה בא לידי ביטוי: לכל פזו ($ 1.00) מההתחייבויות השוטפות, ישנם x פסו לכיסוי החוב לטווח הקצר, תוך היוון מלאי.
- נזילות זמינה: ידוע כיחס הזמינות, הוא מודד את היכולת לעמוד בחובות לטווח הקצר מאלו העומדים לשלם.
זה מחושב: איפה:
Ld = Acd / Pc Ld = נזילות זמינה
Acd = נכסים שוטפים זמינים
מחשב = התחייבויות שוטפות.
הפירעון: מודד את היכולת לעמוד בכל החובות, בין לטווח הקצר או לטווח הארוך, עם הנכסים האמיתיים שלך.
מחושב:
הפירעון = נכסים ריאליים / מימון חיצוני
הוֹן חוֹזֵר:
הון חוזר מוגדר כקרנות או משאבים איתם החברה פועלת לטווח הקצר, לאחר כיסוי הסכום של החובות המגיעים גם הם לטווח הקצר. זה מחושב על ידי קביעת ההפרש בין הנכסים השוטפים וההתחייבויות השוטפות, ולכן קיומו של הון חוזר קשור לתנאי הנזילות הכללי. זה נקרא גם הון חוזר, הון חוזר, הון חוזר נטו, בהתחשב באחרונים בנכסים שוטפים כהון חוזר ברוטו.
- הון חוזר נקי: זה ההבדל בין הנכסים וההתחייבויות השוטפות של חברה.
זה מחושב: איפה:
Ct = Ac - Pc Ct = הון חוזר נטו.
Ac = נכסים שוטפים.
מחשב = התחייבויות שוטפות.
זה מאפשר לחברה למדוד את הנזילות שלה, לכן המנגנון צריך להיות חיובי, להבטיח שהנכס גדול מההתחייבות, ומאפשר לחברה האמצעים הכספיים לכיסוי התחייבויותיה לטווח הקצר.
מחזור הפעולות:
מחזור הפעילות הוא הזמן שחלף בין הרגע בו מושקעת יחידה כספית לרכישת חומרי גלם, עבודה והוצאות כלליות לביצוע תהליך השינוי לרגע שהיא מתאוששת באמצעות המכירה או לחייב.
מחזור מלאי = (מלאי / עלות מכירה) * 360
מחזור איסוף = (חשבונות ממוצעים חייבים / מכירות) * 360
הביעו באיזו תדירות המרות חייבים למזומן. בארצנו, החקיקה מחוקקת תוך 30 יום לאחר ביצוע הפעולה.
מחזור תשלום = (חשבונות ממוצעים לתשלום / רכישות) * 360
זה מבטא באיזו תדירות מתקיימים ההתחייבויות מול ספקים וספקים.
מחזור הפעלה = מחזור מלאי + מחזור איסוף
מחזורי מזומנים = מחזור פעולות - מחזור תשלום
הון חוזר נדרש
חישוב מכירות יומיות ממוצעות:
Vdp = שנת מכירות / 360 יום
ממוצע מחושב מכלל המכירות שבוצעו ומימי התקופה.
CTn = מכירות יומיות ממוצעות. * ימי מכירה למימון
ניתוח חובות.
השימוש בהון של צד ג 'במימון השקעות הוא נוהג רגיל, אולם השימוש המופרז בו יוצר סיכון גדול, ומכאן הצורך להעריך אם רמות החוב מתאימות.
יחס החוב
היא מאפשרת למדוד את חלקם של כלל הנכסים שתרמו הנושים של החברה.
Re = מימון צד ג '/ מימון עצמי
סיבת האוטונומיה או הערבות
יחס זה מראה עד כמה יש לחברה עצמאות פיננסית בפני נושים.
Ra = מימון משלו / מימון כולל
איכות חוב
זה קשור לאפשרות לממן השקעות מחובות לטווח ארוך ובכך למזער את הסיכון.
Cd = התחייבויות שוטפות / סך ההתחייבויות
סיבות רווחיות.
זה מבטא את אופן השימוש במשאבי החברה.
רווח כספי.
רווחיות פיננסית היא סיבה המשקפת את השפעת ההתנהגות של גורמים שונים; זה מראה את התשואה שחולצה להון עצמי, כלומר ההון שתרמו הבעלים, ובניגוד לתשואה על הנכסים, משתמש ברווח הנקי.
הרווח הנקי מושפע לא רק מהתוצאות שנוצרו בעסק, אלא גם מהריבית שנצברה על חובות בינוני וארוך שחוזה החברה, כמו גם מיסים על רווחים חייבים במס.
ההחזר הכספי נקבע:
Rf = הכנסה / הון נטו
משוואה בסיסית לרווחיות פיננסית:
רווחיות פיננסית = רווחיות מכירות x סיבוב נכסים x חוב.
כאשר אנו מציבים את המשוואה עם מערכות היחסים המרכיבות אותה, יש לנו:
האו"ם / הון = (האו"ם / מכירות) * (מכירות / נכסים) * (נכסים / הון.)
הרווחיות הפיננסית מבטאת את הקשר בין הרווח הנקי להון.
רווחיות כלכלית
התשואה הכלכלית או ההחזר על ההשקעה הם הקשר בין רווח לפני ריבית ומיסים וסך הנכסים. הרווח לפני ריבית ומיסים (UAII) נלקח כדי להעריך את התועלת שנוצר על ידי הנכס ללא קשר למימונו, ולכן, מבלי לקחת בחשבון את ההוצאות הכספיות.
מחושב:
Re = UAII / נכסים
אם אנו מציעים את המשוואה מהקשרים המרכיבים אותה, יש לנו:
UAII / נכסים = (UAII / מכירות) * (מכירות / נכסים)
איפה:
UAII: הכנסות מריבית ומ מיסים.
המשוואה מדגישה את הדרך בה רווחיות כלכלית מסכמת במידה רבה את הביצועים הכלכליים של החברה. כדי להגדיל את היחס יש צורך לשפר את הרווחיות של המכירות ואת המחזור של סך הנכסים, זהו הגרסא הטובה ביותר; זה יכול לקרות גם שהמרווח עולה בשיעור גדול יותר מהירידה בסיבוב, ולהיפך. לפיכך התשואה הכלכלית או ההחזר על ההשקעה מודדים את ההשפעה על ניהול מכירות, על ניהול עלויות ועל ניהול הנכסים.
אלו הן הסיבות הכספיות העיקריות שמשמשות בעולם העסקים כמדחומים כלכליים של הגופים להבנת התוצאות וניתוחן בתקופה נתונה, המאפשרת את המידע הדרוש לקבלת החלטות.
ניתוח החלפה עוקב
ניתוח ההחלפה הרצוף מאפשר לקבוע את השפעת המרווח על המכירות ועל מחזור הנכסים על השונות של הרווחיות הכלכלית.
שיטה אנכית או סטנדרטית: היא מיושמת לניתוח דוח כספי בתאריך קבוע או המתאים לתקופה מסוימת. ניתוח אנכי בוחן את מערכות היחסים בין נתונים פיננסיים של חברה עבור קבוצת הצהרות יחידה, כלומר לאלה התואמות תאריך בודד או תקופת חשבונאות יחידה.
ניהול הון עובדים.
הון חוזר מוגדר כקרנות או משאבים איתם החברה פועלת לטווח הקצר, לאחר כיסוי חובות לטווח קצר. זה מחושב על ידי קביעת ההפרש בין הנכסים השוטפים וההתחייבויות השוטפות, לכן קיומו של הון חוזר קשור לתנאי הנזילות.
כדי לקבוע את איכות ההון החוזר וכמה החברה צריכה לפעול, ננתחת ההתנהגות של יחסים פיננסיים, יחסי נזילות וסיבות אחרות. הערכים המוגדרים כמיטביים על ידי האורגניזם הגבוה ביותר נלקחים כבסיס להשוואה.
קביעת נזילות ופעילות
נזילות כללית: זהו היחס בין הנכסים השוטפים לבין ההתחייבויות השוטפות, ומאפשר יכולת לכסות חובות לטווח הקצר למדידה, על בסיס הנכסים השוטפים.
נזילות כללית = נכסים שוטפים / התחייבויות שוטפות
= 4 981 625/2 937 476
= 1.7 משקולות אופטימליות = 1.5
החברה מציגה 1.7 פזו של נכסים שוטפים עבור כל פזו של חוב לטווח קצר, בכדי לכסות את התחייבויותיה לטווח הקצר. זה נחשב כנכון.
נזילות מיידית: נקראת מבחן חומצה, היא מודדת את היכולת לעמוד בהתחייבויות התובעניות ביותר, בהתבסס על נכסים שוטפים ללא הכללת פחות פריטים נזילים (מלאי).
נזילות מיידית = (נכסים שוטפים - מלאי) / התחייבויות שוטפות
= (4 981 625 - 554 816) / 2 937 476)
= 1.17 משקולות אופטימליות = 1.0
התוצאה של 1.17 פזו זמינים עבור כל פזו של התחייבות לטווח קצר מעידה על תזרים מזומנים עודף.
נזילות זמינה: מכונה יחס זמינות, היא מודדת את היכולת לעמוד בפני חובות לטווח הקצר מהמזומן העומד לשלם.
נזילות זמינה = נכסים שוטפים זמינים / התחייבויות שוטפות
= 538 726/2 937 476
= 0.18 משקולות אופטימליות = 0.5
זה נחשב מקובל אם ערכו הוא בערך 0.5, במקרה זה 0.18 שהתקבל מעיד כי לחברה אין מזומנים להגיב על התחייבויות תשלום קצרות טווח. יהיה צורך לנתח את מבנה הנכסים השוטפים.
הפירעון: מודד את היכולת לעמוד בכל החובות, בין לטווח הקצר או לטווח הארוך, עם הנכסים האמיתיים שלך.
הפירעון = נכסים ריאליים / מימון חיצוני
= 10 842 070/3 943 337
= 2.75 משקולות אופטימליות = 2.0
נכסים ריאליים מכסים פי 2.75 את כל החובות, כלומר עבור כל פזו של מימון חיצוני, לחברה יש 2.75 פזו של נכסים ריאליים בכדי לעמוד בהתחייבויותיה. הערך האופטימלי הוא 2.0, נראה שיש רכוש קבוע, יש צורך להעמיק את הניתוח.
בהינתן תוצאת הסיבות שחושבו לעיל, יש צורך לנתח את מבנה הנכס:
| מבנה הנכס | ||
| סה"כ פעיל | 10 842 070 | 100% |
| נכסים שוטפים | 5 293 560 | 49% |
| רכוש קבוע | 5 372 535 | 51% |
| מבנה הנכסים השוטפים | ||
| נכסים שוטפים | 5 293 560 | 100% |
| מזומן בבנק | 509 115 | 10% |
| חשבונות חייבים | 2 846 096 | 54% |
| מלאי | 1 554 816 | 29% |
| אחרים | 383 533 | 7% |
בעת ניתוח האינדיקטורים של נזילות כללית, נזילות מיידית, כושר הפירעון והשוואתם עם הבסיסים שהוקם על ידי הגוף העליון, צפינו בהתנהגות חיובית, עם זאת, הנזילות המיידית המחושבת מתוך המזומנים הזמינים מתנהגת בצורה לא טובה. המזומנים של החברה מייצגים רק 10% מהנכסים השוטפים ויותר מ- 90% מהחשבונות חייבים הם מחוץ לתקופה. מצב זה מביא לחוסר יכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר.
איכות ההון החוזר
איכות ההון החוזר קשורה קשר הדוק להרכבו ולנזילותו, עלייה בהיקף הנכסים הזמינים מעידה על איכות טובה יותר של ההון החוזר, מצד שני אם הגידול נרשם במלאי או בנכס אחר, אז האיכות יורדת.
מבנה הנכסים וההתחייבויות, ייצוג גרפי.
Ct = Ac - Pc
= 5 293 560 - 2 937 476
= 2 356 084
החברה פועלת עם הון חוזר של 2356084 פזו, כתוצאה מנכות התחייבויות שוטפות מנכסים שוטפים. ניתוח מבנה הנכסים השוטפים מגלה כי 54% מהם מרוכזים בחשבונות חייבים שרובם אינם תקופתיים, ובכך פגמים באיכות ההון החוזר.
מחזור הפעולות
מחזור הפעילות הוא הזמן שחלף בין הרגע בו מושקעת יחידה כספית לרכישת חומרי גלם, עבודה והוצאות כלליות לביצוע תהליך השינוי לרגע שהיא מתאוששת באמצעות המכירה או לחייב.
מחזור מלאי = (מלאי / עלות מכירה) * 360
= (1 554 816/4 886 667) * 360
= 114 יום אופטימלי = 70 יום
מחזור איסוף = (חשבונות ממוצעים חייבים / מכירות) * 360
= (2 846 096/6 294 912) * 360
= 163 ימים אופטימליים = 30 יום
מחזור תשלום = (חשבונות ממוצעים לתשלום / רכישות) * 360
= (1,941,209 / 4,500,000) * 360
= 155 יום אופטימלי = 40 יום
מחזור הפעלה = מחזור מלאי + מחזור איסוף
= 114 יום + 163 ימים
= אופציונלי 277 ימים = 100 יום
מחזורי מזומנים = מחזור פעולות - מחזור תשלום
= 277 ימים - 155 יום
= 122 יום אופטימלי = 60 יום
יותר מ 40 יום של עודף במחזור המלאי ו- 133 במחזור הגבייה משקפים קשיים חמורים בניהול מלאי וחשבונות חייבים, מה שמשפיע לרעה על יכולת התשלום בטווח הקצר ובכל התוצאות הכלכליות והפיננסיות. של החברה.
הון חוזר נדרש (מתוצאות בפועל)
חישוב מכירות יומיות ממוצעות:
Vdp = שנת מכירות / 360 יום
= 6 294 912/360
= 17 486 פזו
CTn = מכירות יומיות ממוצעות. * ימי מכירה למימון
= 17 486 * 122
= 2 133 292 פזו
הפרש CT = Ctr 2 356 084- Ctn 2 133 292
= 222 791 פזו
בתנאים אלה, יש עודף מההון החוזר של 222,791 פזו, אולם ניתוח מבנה הנכסים השוטפים, גובה חשבונות חייבים ותוצאת ניתוח מחזור המלאי ומחזור הגבייה מעידים כי על החברה לנקוט בצעדים דחופים כדי להפוך את ניהול הגבייה ליעיל יותר, לאפשר כניסה של מזומנים, שיפור הנזילות הזמינה ויכולת לעמוד מול התחייבויות לטווח הקצר, ובאותה מידה יש לנקוט בפעולות לשיפור מחזור סיבוב המלאי..
מהאמור לעיל עולה כי אם חושב ההון החוזר הנדרש ממחזור התפעול וזה נקבע בהתחשב בתוצאת החברה בסוף 2007, אז ההון החוזר הנחוץ מעוות. בהתחשב בתוצאה שהושגה, מומלץ לחשב מחדש את מחזור הפעולות על סמך הערכים האידיאליים המשוערים של מלאי וחשבונות חייבים.
הון חוזר נדרש (מחזורים משוערים).
מחזור פעולות מחושב מחדש.
מחזור מלאי = (מלאי / עלות מכירה) * 360
= (954 711/4 886 667) * 360
= 70 יום
מחזור איסוף = (חשבונות ממוצעים חייבים / מכירות) * 360
= (524 576/6 294 912) * 360
= 30 יום
מחזור תשלום = (חשבונות ממוצעים לתשלום / רכישות) * 360
= (500,000 / 4,500,000) * 360
= 40 יום
מחזור הפעלה = מחזור מלאי + מחזור איסוף
= 70 יום + 30 יום
= 100 יום
מחזורי מזומנים = מחזור פעולות - מחזור תשלום
= 100 יום - 40 יום
= 60 יום
מחזור מלאי. מחזור אוסף 70 יום 30 יום
מחזור תשלום 60 יום מחזור מזומנים 40 יום
מזומן במזומן
CTn = מכירות יומיות ממוצעות. * ימי מכירה למימון
= 17 486 * 40
= 699 440 פזו
הבדל CT = Ctr 2 356 084 - Ctn 699 440
= 1 656 644 פזו
Ctn (מוערך) = Ac - Pc
= 3 636 916 - 2 937 476
= 699 440
חישוב מחדש של הערכים ההכרחיים של הון חוזר מהמעגלים האופטימליים שנקבעו מראש עבור החברה מאפשר לקבוע הבדל בין ההון החוזר הנחוץ המחושב בתנאים הנוכחיים לבין ההון החוזר האופטימלי. הניתוח הקודם מאשר כי מבנה הנכסים השוטפים משפיע לרעה על איכות ההון החוזר ועל התוצאות הכלכליות והפיננסיות של החברה.
ניתוח חובות.
השימוש בהון של צד ג 'במימון השקעות הוא נוהג רגיל, אולם השימוש המופרז בו יוצר סיכון גדול, ומכאן הצורך להעריך אם רמות החוב מתאימות.
יחס החוב
Re = מימון צד ג '/ מימון עצמי
= 3 943 337/6 898 733
= 0.57 פזו
רמת החוב היא 0.57 פזו של הון זר לכל פזו של מימון עצמי. יש לקחת בחשבון כי המימון העצמי מהווה אותה בשלמותה את הפטרון ומורכב מההשקעה הממלכתית והעתודה לאירועים. ה- 0.57 מורכב מ- 0.43 מהתחייבויות לזמן קצר ו- 0.14 מהתחייבויות לטווח ארוך.
סיבת האוטונומיה או הערבות
יחס זה מראה עד כמה יש לחברה עצמאות פיננסית בפני נושים.
Ra = מימון משלו / מימון כולל
= 6 898 733/10842070
= 0.64 פזו
התוצאה מצביעה על כך שמימון עצמי מגיע ל 0.64 פזו לכל פזו של מימון כולל, זה מצביע על קיומה של עצמאות פיננסית, עם זאת, יש לקחת בחשבון את ההרכב של אותו מימון עצמי והאם באמת ניתן להשתמש בו כדי לעמוד בדרישות חובות.
איכות חוב
זה קשור לאפשרות לממן השקעות מחובות לטווח ארוך ובכך למזער את הסיכון.
| אחריות ומבנה הון | |||
| פאסיבי לחלוטין | 3 943 337 | 100% | 100% |
| התחייבויות שוטפות | 2 938 000 | 75% | 27% |
| התחייבויות לטווח ארוך | 1 005 337 | 25% | 10% |
| עיר בירה | 6 898 733 | //</)/ | 63% |
Cd = התחייבויות שוטפות / סך ההתחייבויות
= 2 937 476/3 943 337
= 0.75 פזו
75% מהחוב הוא לטווח קצר ו -25% לטווח הארוך ערך זה מגיב לאשראי השקעה שהוענק לחברה בשנת 2000, הקשר בין שני החשבונות חיובי אם נשווה אותו לרוב החברות של ארצנו, בה באופן כללי התחייבויות לטווח ארוך מציגות איזון לא חשוב.
ניתוח שכירות
הרווחיות מבטאת את אופן השימוש במשאבי החברה.
רווח כספי
Rf = UN / Cap.
= 83 074/6898733
= 0.012 משקולות אופטימליות = 0.15
האו"ם / הון = (האו"ם / מכירות) * (מכירות / נכסים) * (נכסים / הון.)
0.012 = 0.013 * 0.58 * 1,571
זה מצביע על כך שלכל משקל הון עצמי החברה מניבה 1.2% מהרווח.
יש להגדיל את שולי הרווח במכירות וניתן להשיג אותו על ידי מקסום מכירות ומזעור עלויות והוצאות. על הנהלת החברה לפעול להגדלת השימוש בכושר הייצור המותקן, אשר כיום אינו עולה על 70%. ערבות לחוזים התומכים ברמות ייצור מתוכננות, מזערים הפרעות וקובעים כל מיני אמצעים ארגוניים טכניים התורמים להפחתת עלויות והוצאות.
הגידול במחזור הנכסים מושג גם אם האמצעים הננקטים להגדלת מכירות והפחתת עלויות יעילים, לעומת זאת, תזמון ייצור המבוסס על מידע שהתקבל ממחקרי יכולת עומס. וניהול המסוגל לצפות ולנקוט אמצעים מתקנים בזמן בתהליך הייצור, יקדם גם את השימוש האופטימלי בנכסים.
מניתוח המינוף על משוואת החשבונאות הבסיסית: מומלץ להוריד את ההון בהתחשב בשמירה על מבנה ההתחייבויות האופטימלי לטווח הקצר והארוך.
רווחיות כלכלית
Re = UAII / נכסים
UAII / נכסים = (UAII / מכירות) * (מכירות / נכסים)
0.150 = 0.026 * 0.58 אופטימלי = 0.20
ניתוח החלפה עוקב
שנת 2007: 0.015 = 0.026 * 0.58
שנת 2006: 0.013 = 0.023 * 0.56
- 023 * 0.56 = 0.0130026 * 0.56 = 0.0145
- 026 * 0.58 = 0.0150
ניתוח וריאציות:
II - I) 0.0145 - 0.0130 = 0.0015
III - II) 0.0150 - 0.0145 = 0.0005
III - I) 0.0150 - 0.0130 = 0.0020
ניתוח ההחלפה ברציפות מגלה את העלייה במרווח הרווח ומחזור הנכסים בשנת 2007 בהשוואה לשנת 2006, ב- 0.0015 ו- 0.0005 בהתאמה. על הנהלת החברה לא להיות מרוצה מהתוצאה, יש לעבוד על מנת להשיג את הרווחיות הכלכלית הצפויה.
תוצאות ניתוח.
כתוצאה מהניתוח הפיננסי שנערך בחברה, ניתן לראות כי אין לה מזומנים למילוי חובותיה לטווח הקצר. ניתוח מפורט של מבנה הנכסים ואיכות ההון החוזר מגלה שיש מספיק נכסים שוטפים והון חוזר עודף, אך חייבים מהווים יותר מ -50% מהנכסים השוטפים ויותר מ- 90% מהם. % הם מחוץ לתוקף. האמור לעיל מראה את סינכרוניזציה של תזרים המזומנים ואיתו את האפשרות לבצע את התשלום לספקים, זה מביא איתו את עליית התשלומים כברירת מחדל, קשיים להבטיח את האספקה הדרושה לתהליך הייצור, הפרעות, ירידה במכירות, עלויות גדולות, בקיצור,הרווחיות של החברה יכולה להיות מושפעת קשה אם לא ננקטים צעדים דחופים.
במצב זה, על הנהלת החברה לנקוט בצעדים דחופים שמטרתם גביית חשבונות חייבים לאחר התקופה, באפקטיביות ההליכים המבוצעים תלויה בכך שהחברה תשיג את הנזילות הזמינה הדרושה כדי לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר ו מבטיחים המשכיות בתהליך, רק בדרך זו תמנע הרעה בתוצאות הכלכליות שלה בחודשים הקרובים.
לאחר ביצוע הניתוח הכספי של חברת הרהיטים GEDEMAX, המסקנה היא כי:
- לחברה הון כספי עודף, המונע על ידי רמות מלאי גבוהות וחייבים חייבים. רמות מלאי גבוהות משפיעות על מחזור נמוך וניידול המשאבים הכספיים. חוסר נזילות מיידית גורם לחיוב בתשלום לספקים. איכות ההון החוזר ירודה כתוצאה מריכוז הנכסים השוטפים במלאי ובחשבונות חייבים לטווח הארוך.
התייחסות לתנ"ך.
- עמט סאלס, אוריול. ניתוח דוחות כספיים: יסודות ויישומים / אוריול עמט סאלאס. ברצלונה: Ediciones Gestión 2000 SA, אפריל 1998. קולקטיב של סופרים. טכניקות לניתוח דוחות כספיים. מדריד, גרפו עריכה פרסומנטרו 2000. פיני, קורס חשבונאות ביניים של ח.א. איחוד טיפוגרפי. מהדורות פואבלו וחינוך, 1986. פרד ווסטון. קרן מינהל פיננסי. נ, SLGitman לורנס. קרן מינהל פיננסי. חלקים I ו- II. SN, SLPerdomo A. ניתוח ופרשנות של דוחות כספיים / A. Perdomo. מקסיקו: מהדורות הנהלת חשבונות וניהול, 1986. Meig & Meig. חשבונאות את בסיס החלטות הניהול.
