השגת צורה של השתתפות בחברה באמצעות מניות מועדפות, מעניקה הרשאות מסוימות שאין לבעלי המניות הרגילים
מניות מועדפות מקנות לבעליהן פריבילגיות מסוימות בעדיפות על פני בעלי מניות משותפים. בדרך כלל חברות אינן מנפיקות כמויות גדולות של מניות מועדפות, וחלקן של מניות כאלה בהון העצמי של החברה הוא בדרך כלל די קטן.
מניות מועדפות נחשבות לעתים כסוג של "חובות קרובים" בגלל דיבידנד תקופתי קבוע הקשור אליהם.
כלליות מגבילה
הסעיפים המגבילים הנמצאים בדרך כלל בהנפקה של מניות מועדפות נועדו להבטיח את המשך קיומה של החברה
לבעלי המניות המועדפים מובטחת תשואה תקופתית קבועה שנקבעה כאחוז או במזומן. אופן קביעת הדיבידנד תלוי אם יש לו ערך נקוב. הערך הנקוב של מניה הוא הערך הנקוב של המניה שצוינה ב"תעודת ההתאגדות "
סוגי המניות המועדפות
מניות מועדפות מצטברות
המניות המועדפות ביותר הן מצטברות, מה שאומר שיש לשלם דיבידנדים בגין עבר לפני חלוקת דיבידנדים לבעלי מניות רגילות.
מניות מועדפות לא מצטברות
אלה אינם מזכים את המחזיק בקבלת דיבידנדים מאושרים בסופו של דבר, אלא קובע כי המנפיק ישלם רק דיבידנדים שוטפים לפני ששולם לבעלי מניות רגילים.
משתתפות במניות מועדפות
בסוג זה מחזיקים מקבלים דיבידנדים גבוהים יותר מאלו שנקבעו על ידי השתתפות עם בעלי מניות רגילים בהפצות החורגות מרמה מסוימת. מרבית המניות אינן משתתפות.
זכויות בעלי מניות מועדפות
הזכויות העיקריות של בעלי המניות המועדפות על הצבעה וחלוקת הרווחים והנכסים מעט טובות יותר מזו של בעלי המניות המשותפים. מכיוון שמלאי מועדף הוא סוג של בעלות ואין לו בגרות, התביעות שלך על רווחים ונכסים מגיעים אחרי זו של נושי החברה.
זכות להצביע
לבעלי מניות מועדפים יש רבים מהמאפיינים של הנושים והבעלים כאחד.
מכיוון שמבטיחים לבעל המניות המועדף תשואה תקופתית קבועה הדומה לריבית המשולמת לנושים, אך אינו מצפה מהחברה להחזיר את הונה עם פירעונה, לרוב היא נחשבת לספק משאבים.
מכיוון שההשקעה במניות מועדפות היא קבועה, היא מייצגת בעלות, אך מכיוון שתביעת בעלי המניות המועדפת על רווחי החברה קבועה ויש לה עדיפות על תביעתם של בעלי מניות משותפים, הם אינם חשופים לאותה מידת סיכון כמו בעלי מניות משותפים..
כתוצאה מכך, בעלי מניות מועדפים אינם זכאים בדרך כלל להצביע.
כמעט בכל המקרים, חברות כאשר הן מנפיקות הנפקת מניות מועדפת, בעליהן אוסרים על הנפקת ניירות ערך נוספים שקדימים את המניה המועדפת עליהם.
חלוקת הרווחים
לבעלי מניות מועדפים ניתנת עדיפות על פני בעלי מניות משותפים ביחס לחלוקת הרווחים. אם מושמט הדיבידנד המניות המועדף שקבע הדירקטוריון, אסור לתשלום דיבידנדים לבעלי מניות משותפים.
העדפה זו בחלוקת הדיבידנדים היא שהופכת את בעלי המניות המשותפים לאלה שלוקחים באמת את הסיכון ביחס לתשואה הצפויה.
יש לזכור גם כי קיומם של מניות מועדפות בתוך החברה נוטה לרעה למקסום העושר של בעלי הרוב.
חלוקת נכסים
לבעלי מניות מועדפים ניתן בדרך כלל עדיפות על פני חיסול נכסים כתוצאה מפשיטת רגל. אם כי על בעל המניות המועדף להמתין עד שתביעות כל הנושים יתקיימו.
סכום התביעה שווה לערך הנקוב שנקבע בספר המניות המועדף.
מכיוון שמניות מועדפות מייצגות סוג מיוחד של בעלות בחברה. בעלי מניות מועדפים צריכים לקבל את הדיבידנדים שנקבעו לפני חלוקת כל סוג של רווחים לבעלי מניות משותפים.
מכיוון שמלאי מועדף הוא סוג של בעלות והעסק נחשב ל"עסק חי ", התמורה ממכירת מלאי מועדף צפויה להישמר לפרק זמן בלתי מוגדר.
חישוב עלות מניות מועדפות
עלות המניות המועדפות (Kp) נמצאת על ידי חלוקת הדיבידנד השנתי של המניה העדיפה (ד"פ) בתמורה נטו ממכירת המניה המועדפת (Np). זה יהיה:
המוצר נטו מייצג את סכום הכסף שניתן לקבל לאחר ניכוי הוצאות מכירה הנחוצות כדי להוציא את המלאי לשוק.
מכיוון שמשלמים דיבידנדים למניות מועדפים מתזרימי המזומנים של החברה לאחר מס, אין צורך בהתאמת מס.
דוח דיבידנד של מלאי מועדף
סכום הדיבידנדים למניות בכורה שיש לשלם מדי שנה לפני חלוקת רווחים לבעלי מניות משותפים כדי לקבוע במזומן או כאחוז מהערך הנקוב או הנקוב של המניה.
כסף מזומן
מרבית הדיבידנדים למניות מועדפות נקבעים במונחים של סכום מוגדר לשנה. כאשר נקבעים דיבידנדים בדרך זו מכונה המניה "המניה המועדפת על סך".
אחוז סכומים
לפעמים נקבעים דיבידנדים למניות מועדפים כשיעור שנתי באחוזים. שיעור זה מייצג את האחוז מהערך הנקוב או הנקוב של המניה, השווה לדיבידנד השנתי.
לפני חישוב עלות המניה המועדפת, יש להמיר את הדיבידנדים שנקבעו כאחוזים לסכום השנתי של המקרה לצורך דיבידנדים.
