מטרת פרויקט השקעה היא לייצר רווחיות, עושר וערך, במידה רבה הצלחתו של פרויקט או כישלונו תלויים בהערכתו, כלומר הערכת שווי משאבים אנושיים, טכנולוגיים, חומריים וכלכליים; זו הסיבה שחשיבותו של פרויקט מובנה ומוערך היטב המציין הקצאת משאבים נכונה, השוואה בין ערך הרכישה של המטבע העתידי וקביעת נקודת שיווי המשקל בכדי לדעת את הרווחיות שלו.
הנקודות הבאות חיוניות להערכת פרויקט:
1. השקעה ראשונית.
זה הסכום שצריך להיות זמין בכדי לפתוח עסק, כלומר, סכום הכסף איתו יושגו המשאבים הדרושים בכדי להפעיל את העסק, בהמתנה להחזר מספיק כסף בפרק זמן נתון. השקעה ראשונית זו כוללת נכסים, עלויות והוצאות.
2. הכנסה משוערת.
באמצעות מחקר שוק או נתונים זמינים ניתן להעריך מכירות והכנסות שנתיות תוך התחשבות באינפלציה והצמיחה הרצויה.
3. עלויות קבועות ומשתנות.
חשוב לקחת בחשבון את כל העלויות הקבועות והמשתנות הנדרשות שעומד בפני פרויקט. עלויות משתנות הן אלה המיוחסות ישירות לתהליך הייצור (חומר גלם, עבודה ישירה, תחזוקה, אריזה וכו '), לעומת זאת, עלויות שאינן משתנות בהתאם לרמת הייצור נחשבות בעלויות קבועות (מנהל מכירות, הוצאות של משרד, מזכירות וכו ') ככל שמספר הנתונים שנחשבו גדול יותר, כך גדל הדיוק באומדן העלויות.
4. פעולת המימון:
זה מורכב מהשגת כספים ליצירה ופיתוח של פרויקט עסקי. חשוב לקחת בחשבון את כושר החוב ואת סיכון חדלות הפירעון; כי לחברה יכולת לעמוד בתשלומים תקופתיים מבלי לפגוע בפירעון לטווח הקצר או לאובדן הערבויות שניתנו.
על בסיס דוח רווח והפסד, נוכל לקבוע את יחס החוב המודד את הקשר בין סכום הכספים של חברה עצמית לחובות שיש לה בטווח הבינוני והארוך, כלומר היכולת שיש לה לכסות חובות כאלה ההון שלך.
יחס חוב = התחייבויות / הון עצמי
הערך האופטימלי הוא בין 0.4 ל -0.6. כאשר הוא גדול מ -0.6 זה מצביע על כך שהיקף החובות מוגזם ומגדיל את הסיכון לחדלות פירעון, אם הוא פחות מ -0.4 זה עשוי להעיד על כך שיש לחברה עודף הון עצמי.
יש לקחת בחשבון כי הריבית והעמלות בגין מימון זה ידרשו תשואה גבוהה יותר; ככל שאחוז המימון גבוה יותר, שיעור ההיוון גבוה יותר, כך שיש לקחת בחשבון את כל החלופות האפשריות.
כמה מוצרים פיננסיים הם:
- הלוואות אשראי מיקרו אשראי חכירה טהורה חכירה פיננסית חשבונית פיננסית
5. רווח ותזרים מזומנים.
הרווח הנקי הנו תוצאה של ניכוי כל העלויות וההוצאות מהרווחים שהושגו, אומדן עם שגיאת שגיאה מינימלית יבטיח וודאות ברווח הנקי מכיוון שפרויקט לא יצליח אם עלויותיו גבוהות והוא לא מסוגל לספק רווחיות. סביר.
תזרים המזומנים הוא הווריאציה של התזרים והיצוא הכסף ומשמש אינדיקטור לנזילות של חברת העצמות, ליכולתה לייצר מזומנים.
בהתחשב בתחזית המכירות והעלויות אנו יכולים לקבוע את הרווחים ותזרים המזומנים בדרך הבאה:
רווח ותזרים מזומנים משוערים
6. נקודת איזון.
נקודת הפירוק היא נקודת הפעילות בה סך ההכנסה שווה בדיוק לסך העלויות; זו נקודת הפעילות בה אין רווח והפסד. ניתן לקבוע נקודה זו עבור יחידות כמו לערכים כספיים באמצעות הנוסחאות הבאות:
נקודת איזון - פורמולה
7. הערכה פיננסית.
ערך נוכחי נקי (NPV). כסף בעתיד נוטה להיות פחות ערך בגלל גורם האינפלציה מכיוון שהוא מקטין את כוח הקנייה. הערך הנוכחי הנקי הוא הערך השווה לכסף של היום של שנים עתידיות, המטרה היא להשוות את ערך ההשקעה הראשונית (בהווה) עם התשואה המינימלית הנדרשת (עתידית). אנו יכולים להגדיר קריטריון קבלה כי כל השקעה שתשיג ערך נוכחי נטו חיובי תיצור עלייה בערך ובעושרו של המשקיע, אך במקום זאת כל השקעה שלא מצליחה להשיג NPV חיובי עלולה להחסיר ערך.
שיעור תשואה פנימי (IRR). בעזרת אינדיקטור זה אנו יכולים למצוא שיעור בודד או תשואה על הפרויקט, יש לקבל השקעה אם ה- IRR עולה על התשואה הנדרשת, אחרת יש לדחות אותה.
מדד רווחיות (IR). זה מראה את יכולתה של החברה לייצר רווחים; מודד את הסכום בו ההשקעה גדלה ביחס לכל יחידה מוניטרית.
תקופת החזר השקעות (PRI). חשב את הזמן לקבלת ההשקעה הראשונית. כלומר, הזמן הדרוש כדי להגיע לנקודת שיווי המשקל בה אינכם מנצחים או מפסידים.
בִּיבּלִיוֹגְרָפִיָה
- קוס בו, ראול. ניתוח והערכה של פרויקטים של השקעות, מהדורה שנייה מקסיקו. לימוזה 2005 GITMAN, LAWRENCE J. ו- ZUTTER, CHAD J. עקרונות המינהל הפיננסי מהדורה שתים עשרה PEARSON EDUCACIÓN, מקסיקו, 2012 CCIRDOBA PADILLA מרסלית. גיבוש והערכה של פרויקטים. מהדורה שנייה ECOE EDICIONES 2016
______________
מְחַבֵּר:
מריה גואדלופה ג'ימז מייו
