קניית עסק חי היא דרך מעניינת ואולי אפילו מושכת להתחיל בעולם העסקים. ניתן למכור קונצרן מסיבות רבות. כפי שאני אומר בכנסים: " איש העסקים כדי להצליח צריך לפתח זדון ילידי, כדי להשיג את התוצאות שהוא רוצה ".
זה נכתב לי לפני מספר ימים על ידי אחד המנויים שלנו:
"שלום אנריקה, בדקתי את התגובות שלך ואת הקורס שלך. יש לי רעיון עסקי, שאני שוקל במקום להתחיל את העסק מאפס, לקנות חברה שהיא כבר פעילה והם מוכרים אותו, אבל אני צריך שתגיד לי אילו מסמכים יש לבקש כדי לראות אם החברה מניבה הכנסה או לייצר הפסדים, כיצד ניתן לקבוע את הערך האמיתי של חברה זו בדרך כלשהי, אילו גורמים יש לקחת בחשבון כדי למדוד את ההצלחה שיכולה להיות לחברה זו הנמצאת למכירה. אני מקווה לקבל את התגובות שלך בקרוב. »
זה מה עניתי:
יש הרבה אטרקציות לרכישת עסק חי; אך יש בו גם סיכונים מרומזים רבים. השאלה הראשונה שעולה היא: מדוע היא מוכרת? תגובות המוכר אינן תמיד נכונות.
מסיבה זו, היזם שרוצה לשקול אפשרות זו צריך לנקוט בצעדים מאוד נחרצים כדי לקבוע אם זו באמת "הזדמנות נהדרת". מה מבטיח שאם הבעלים הקודם לא היה מוצלח אני אעשה זאת?
יש כמה היבטים שיש לקחת בחשבון:
1. היסטוריה של הצלחות וכישלונות שהיו לחברה
2. הסיפור שמאחורי המוצר.
3. נסה להבין את הסיבות ה"אמיתיות "לכך שהיזם מוכר את החברה. הם לא תמיד מה שהוא בא לידי ביטוי.
4. עמדתה ביחס לתחרות, תחרותיות, בלעדיות ותוקף הצורך המספק את המוצר.
5. חוות הדעת של הלקוחות והקהילה לגבי החברה.
6. הגדירו אם זה נוח לקנות את הנתון המשפטי או רק את העסק שמתבצע.
7. התנהגות מכירות, שולי תרומה ורווחים נטו של החברה, לפחות בשלוש השנים האחרונות.
8. הכירו את התנהגות תזרים המזומנים בשלוש השנים הללו.
9. קבע את הערך בספרים ואת הערך האמיתי של כל הנכסים וההתחייבויות של החברה, בכדי לדעת את נכסי החברה, שהיא כמעט אף פעם לא השווי האמיתי של החברה.
10. הקרין את תזרימי המזומנים של החברה, בשלושה תרחישים, לפחות במשך 60 החודשים הקרובים.
11. קבע אם הבעלים הנוכחיים ימשיכו להחזיק בעסק לאחר הרכישה.
12. בדוק עם עורכי הדין את הסוגיות המשפטיות של החברה, חובות מותנים ורמת חשיפת המס.
כמובן שהדוחות הכספיים יכולים להיות שימושיים מאוד להבנה טובה יותר של החברה; אך זכרו שלא תמיד ניתן לסמוך עליהם, אפילו כאשר הם מאושרים או מבוקרים על ידי רואה חשבון מוסמך. עליכם להיות בטוחים מהבעלים הנוכחי כי אתם מקבלים דוחות כספיים "ניהוליים". כמובן שממן או יועץ מיומן יקבע בקלות יחסית אם הדוחות הכספיים ומידע אחר הם עקביים. כמובן שזו עבודה מיוחדת.
בסופו של דבר, הכלי הטוב ביותר הוא להכין, כפי שציינתי ברשימה, תזרים מזומנים בשלושה תרחישים כדי לקבוע את פוטנציאל הרווח של חברה שמוגדרת כלאחר יד על ידי תזרים מזומנים נטו.
מעט מאוד חברות מוערכות לצורך קנייה או מכירה על פי הדוחות הכספיים או על בסיס שווי הרכוש הקבוע שלהן. מה שחשוב בחברה הוא "כשההשקעה תתאושש" וזה באמת מה שקובע את שווי החברה.
כמובן שיש לזה השפעה על ההגדרה של סוג הקונה שמקבל את ההחלטה. משקיע טהור אינו משתמש באותם קריטריונים של רווחיות רצויה כמו אלה שמשמשים יזם שרוצה להפעיל את אותה חברה בעצמו כיזם וכיזם.
אלה רק חלק מהשיקולים שעליכם לקחת בחשבון.
זו רק רשימת בדיקה, לתהליך יש פרוטוקול שחייב להיות קפדני בכדי לעשות בחירה טובה.
בהצלחה ואני מקווה שההזדמנות הזו ממש מעניינת.
